互联网金融开始向股市渗透

2015年4月9日，蚂蚁金融服务集团（简称“蚂蚁金服”）联合博时基金发布“淘金100”指数。据悉，该指数是博时基金基于蚂蚁金服的大数据平台，与恒生聚源、中证指数合作推出的指数，被视为全球首只电商大数据指数。

蚂蚁金服推出淘金100指数的目的和作用何在？淘金100指数是一个包含100只成分股的股票指数，投资者可以根据这100只股票形成的指数预判市场行情。它首次利用电商大数据分析优势，针对行业，为投资者在资本市场的操作提供风向标，从而成为投资者一个新的量化投资工具。

其优势何在呢？淘金100指数相对于原来的普通量化模型，增加了新的投资参考数据。并且因为电商是实时数据，相比沪深300等指数时效性更强。当然，阿里这个全球最大的电商平台是蚂蚁金服敢于推出与沪深300等指数抗衡的淘金100指数的最大底气和优势所在。

从根本上来说，阿里系敢于打造以蚂蚁金服为核心的互联网金融的强大生态，最大的底气和基础来自于阿里电商上积累的可供无限挖掘的大数据宝藏。

值得注意的是，中国目前的互联网金融新业态层出不穷：互联网银行正在诞生、互联网小贷发展良好、网络支付如火如荼、互联网理财把银行吓得魂不附体、P2P网贷呈现几何状态发展、众筹融资在快速崛起等等。

就资本市场而言，尽管券商“触网”速度很快，投资开户、交易、转账甚至通过互联网金融进行股票配资等都实现了网络化。但是，就直接将互联网大数据运用到指导股市投资上或者说给投资者投资股市提供先行指标指数参考这个最重要、最核心的环节，互联网金融到目前为止还没有涉足。

通过互联网金融方式，借助电商平台大数据分析，制定规范化的指数，指导投资者投资股市，这是互联网金融的又一大突破，也是在资本市场最关键、最核心的突破。

淘金100指数做了非常好的尝试。互联网大数据在金融运用上的核心在于能够准确、及时、高效、快速地分析出金融交易对象的信用资讯状况以及行业现状、景气度、前景潜力状况。对这两方面进行分析的目的都在于给金融交易参与者或者说投资者提供交易投资的参考信息。

淘金100指数正是基于大数据，将投资者、股市和用户连接起来，通过互联网金融这个神奇利器把电商平台上的大数据运用于对股市行情走势、板块走势、行业景气度等方面的分析上，并通过指数化形式反映和发布出来，供投资者参考。在最为及时、高效的电商大数据基础上诞生的淘金100指数是目前为止资本市场里任何指数都无法比拟的。

直接从市场生产和交易中获取数据比等待相关机构和部门统一发布数据更占优势，而电商数据的实时交易和数据24小时在线的特点正好可以使得这种方式成为可能。除了具有时效性，大数据也简化了投资机构的决策流程。传统投资需要经过调研、财报、决策、投资四大流程，而在大数据金融时代，只需要电商订单、大数据、投资三个步骤，即可在很短时间里完成投资决策。

阿里电商的供求指数、价格指数和活力指数共同构成了行业景气指数，进而影响到淘金100指数。而淘金100指数直接传导到股市里，反映出股市里对板块、行业的预期，从而指导投资者进行投资。淘金100指数或是受到过去一些案例的启发而萌发的。从2012年6月开始，淘宝的服装卖家增速提升，这说明该行业新进门槛非常低，非常容易出现价格战，导致市场供大于求，出现疲态。反观二级市场，在当年6月以后，服装纺织板块的股价同样开始出现疲软下滑的态势。

那么，淘金100指数作为股市的互联网金融信息服务平台，与沪深股市的关联度有多高，覆盖面有多大呢？以2015年的数据为例，阿里电商拥有6000个电商类目，从主营业务来看，可以对应到二级市场35个三级行业类别（中证总计分56个三级类别），涉及1740只股票（A股总计2500多只股票），分别占62.4%和70%。这些数据一方面说明淘金100的覆盖面已经不小，另一方面说明其还有努力的空间。尽管阿里是目前全球交易量最大的电商平台，但目前整体的电商渗透率也只有10%左右。

总之，淘金100指数的出现标志着互联网金融开始向股市进行实质性渗透，尽管还有提升空间，但方向绝对正确。