1.2 必备的基金知识
在简单了解了基金相关的概念后，投资者要想进行基金投资，还需要了解与基金相关的募集、申购和赎回等方面的知识。
基金的发展历史
基金是证券市场发展的必然产物，在西方发达国家已经有上百年的发展历史。在早期的基金发展中，主要以封闭式基金而存在。1924年3月21日诞生于美国的“马萨诸塞投资信托基金”是世界上第一只开放式基金。
我国的基金业发展可以分为3个阶段，具体如图1-3所示。
图1-3 我国基金业的发展历程
基金的发行、认购和申购
基金一般需要经历5个阶段，分别为发行（募集）、认购、申购、运行和赎回。这里主要针对募集、认购和申购进行讲解。
◆ 基金的发行
我国基金管理人进行基金的募集，必须根据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交包括募集基金的申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案和招募说明书草案等文件。
中国证监会在受理基金募集申请之日起6个月内必须作出核准或不予核准的决定。基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额。
◆ 基金的认购
投资者如果在新基金成立时就进行基金份额的购买，称为基金的认购。投资者认购开放式基金，一般通过基金管理人或管理人委托的商业银行、证券公司独立基金销售机构或其他销售渠道。基金的认购，通常需要经过如图1-4所示的3个步骤。
图1-4 基金认购步骤
◆ 基金的申购
投资者如果在基金已经处于运作期间时进行基金份额的购买，则称为基金的申购。基金的申购不仅可以通过线下的书面形式进行，也可以通过网络完成。基金管理人在收到投资者的购买申请后，应按当日公布的基金单位净值加上一定的申购费用作为申购价格。
基金的赎回
投资者若申请将手中持有的基金单位按公布的价格卖出并收回现金，习惯上称之为基金赎回。上市的封闭式基金卖出方法同股票相似。开放式基金是以投资者手上持有基金的全部或一部分份额，申请卖给基金公司并赎回资金。赎回所得的金额是卖出基金的单位数乘以卖出当日净值。当前开放式基金所遵循的申购和赎回主要原则如图1-5所示。
图1-5 基金申购和赎回的原则
投资者在进行基金申购时，要注意一些细节问题。例如选择采取一次性投资还是定额定期投资，孰好孰坏因人而异。前者需要一次性投入大量资金，对资金有限的投资者不利；后者采取定期从投资者的资金账户中划出部分资金用于申购，对资金有限的投资者有利。
但多数基金对于一次性申购金额较大的投资者都会采取费用优惠，这时资金宽裕的投资者便能得到这个好处。
开放式基金的赎回流程如图1-6所示。
图1-6 开放式基金赎回的流程
一览基金术语
对于没有经验的基金投资者而言，了解一些基金的术语是进行投资的基础。只有了解了这些术语，才能看懂网上关于基金产品的信息，避免被基金销售机构迷惑，从而造成投资损失。
◆ 基金资产总值：包括基金购买的各类证券价值、银行存款本息、应收申购款以及其他资产等形式存在的基金财产的价值总和。
◆ 机构投资者：指符合法律法规规定的可以投资证券投资基金的、在中国注册登记或经中国政府有关部门批准设立的机构。
◆ 开放日：指可以办理开放式基金的开户、申购、赎回、销户、挂失和过户等一系列手续的工作日。
◆ 基金合同生效日：指在基金合同和招募说明书中载明的，中国证监会核准的最低募集份额，且基金份额持有人人数符合相关法律法规和基金合同规定的，基金管理人依据《基金法》向中国证监会办理备案手续后，中国证监会书面确认的基金合同生效日期。
◆ 基金募集期：指基金合同和招募说明书中载明，并经中国证监会核准的基金份额募集期限，自基金份额发售之日起最长不超过3个月。
◆ 销售服务费用：主要用于支付销售机构的佣金，以及基金管理人的基金营销广告费、促销活动费、持有人服务费等。
◆ 基金年度运作费：主要包括管理费、托管费、证券交易费和其他费用等，这些费用从基金资产中直接扣除。
◆ 单位净值：指每份额基金当日的价值。是基金净资产除以基金总份额，得出的每份额基金单位净值当日的价值。