第三节 财富和货币

对于经济来说，当产品、利润、货币三者形成有机循环时，整个社会的财富就会增加。

而最可怕的情况是什么？

是利润已经没了，产品不流动了，只有货币在狂飙！

为什么会出现这种情况呢？

因为有一种东西叫：资本。

“资本”是一种具备天然的扩张性、侵略性的东西，资本的拥有者可以不用顾及“产品”和“利润”，仅仅依靠“货币”的狂飙就可以获得财富。

资本大量存在的社会，往往划分为两个阶层，即劳动阶层和资本阶层。资本阶层不断地催促整个社会财富发生各种“马太效应”，将财富往自己手里集中。

需要强调的是，货币并不等于财富。货币只是形成财富的手段，健康的货币循环能形成财富，恶性的货币狂飙将会吞噬财富。

资本掠夺财富的基本逻辑是：先让大量货币涌入市场，推高经济增长，提高劳动者的积极性；然后架空实体经济，迫使传统企业低价变卖资产，这时再来抄底收购，通过“一张一缩”变相侵占了劳动阶层的财富。

资本吞噬财富可以分为三个阶段。

第一阶段：货币超发

第二阶段：现金紧缺

第三阶段：抄底收购

下面我们就来深刻剖析这其中的逻辑。

资本家为了赚取货币，不断扩大生产，不断要求劳动者加班干活，然后就生产出了大量产品，但是这些产品却卖不出去，为什么呢？因为社会上的消费者也是由广大劳动者构成的，而劳动者被资本家剥削后，根本没有那么多货币去消费。劳动阶层虽然创造了大量财富，却又不能享受这些成果，于是就造成商品的不流通，产品大量过剩，这就是所谓的产能过剩。而此时，宏观经济被诊断为内需不足，于是开始实行宽松货币和货币超发的政策。而当内需不足而产品又大量积压时，采用刺激货币的政策是最危险的。在实体产业衰退、金融杠杆无处不在的情况之下，宽松和超发的货币，也恰恰只会被资本阶层利用，其实就是一种加强版的马太效应。

这些货币既不会投入实体产业的生产循环，也不会闲着发霉，资本的趋利性使它们只会朝着利益最大化的方向投机，比如，炒房、炒地、炒新兴产业，等等。大量货币四处乱窜，寻找“价值洼地”。当然，这些货币绝对不会去购买那些滞销的产品，所以本来就滞销的钢铁、煤炭价格依然在下降。这些货币还会投入到刚需产品，比如，住房、食品等，以致这些商品的价格在不断上涨。这些货币冲进楼市，造成楼市疯涨；冲进快消品市场，就会导致物价疯涨。

于是在实体经济萧条的时候，金融行业却异常火爆，比如，场外配资、P2P、合伙炒房，等等。这使生产性行业和地区的经济发生断崖式下跌，为什么三四线城市房地产萧条，而一线城市的房地产很火爆？因为三四线城市的房子就是房子，而一线城市的房子是金融产品，仅此而已。

货币流到了哪里，机会就指向哪里。所以，即便是经济处于低谷时期，仍有人因为善于投机而成为富翁。超发和宽松出来的货币全部都涌向了投机行业，而不是实体经济和新兴产业，这就好比人间大旱，老天爷赶紧下了一场雨，结果这场雨全部下到了涝区，这是一个致命的错位。于是就出现了这样尴尬的局面：热货币都变成了各种金融产品（现在的房子也是一种金融产品）；最缺资金的实体行业没有得到货币，最缺资金的创新型企业更无法得到货币（我们听说的某某融资成功都是极少数，绝大多数创新型企业都在苦苦等待）。投机者出于人性的贪婪，永远都需要资金继续投机；做实业的人心有不甘，需要脚踏实地地用资金转型；创业者坚守梦想，需要资金去发展壮大。所以我们能强烈地感觉到，现在似乎每个人都缺乏资金继续运转……

那么，企业能坚持到什么时候呢？

这里的企业包括两种：传统产业和新兴产业。传统产业靠债务，新兴产业靠融资。对于传统企业来说，既然产品开始不流动，利润趋于刀片般薄弱，也就只有依靠不断扩张的债务维持。比如，很多工厂，其实早就把身家性命抵押给了银行，银行向其提供贷款。

而像京东这样的新兴企业，则完全依靠资本市场的资金在“战略性”发展。显然，债务是拆东墙补西墙，融资是用今天的小货币去博明天的大货币，大家都在赌“未来”。未来能不能赌得赢，只取决于一个元素，那就是当下的结构是否合理，今天播下的种子就是未来的结果，这就又回到了上面的第一个阶段了。大家都在用青春赌明天，这条路走得越长，我们身上背负的包袱就越重。

当货币不断增加时，债务也在不断增加。因为在目前的金融体制下，大多数货币来自贷款，增加贷款供应，必然也增加债务总量。所以在货币狂飙时期，巨额货币与巨额债务并存。

最要命的是，实体产业背负债务依然还看不到希望，大量创新型企业都在苦苦坚持，但它们基本上不能从银行贷款发展，因为银行需要看你的固定资产，但这些创新型企业哪里来的固定资产？

日本早在1998年就进入了通缩时代，然后日本央行实行了零利率政策，但是并没有起太大作用。因为继续放松贷款，经济循环中的货币更多了，债务也就更多了。所以与其不断地开闸放水，不如冷静地调整一下分配方式、金融系统以及产业结构。

陷入债务危机的传统产业，不仅债务负担越来越重，还得遭受多重挤压，苦苦挣扎，随时面临破产清算的风险，到了一定程度只能被收购或者吞并。而背后的资本家却一直虎视眈眈，渴望在它们陷入债务危机时期，以极低的价格廉价收购它们，或者将其化公为私。所以，未来又有少数人可以在这个过程中迅速完成资本的积累，一大批资本新贵又将出现。

每一次经济萧条，都是一次资本的盛宴。最后的胜利者，是那些在危机高峰时期能够获得低息贷款的人，或者那些还侥幸拥有足额现金的人。而同时，那些跟风进入股市、楼市试图发财的人，如果不能及时找到接盘者，必将成为时代的牺牲品。

而当劳动阶层被剥削到精光的时候，资本阶层就会踏空，经济危机就会正式宣告到来。当然，强行托市如同饮鸩止渴，经济危机来得越晚，塌陷得就会越严重，最严重的情况可以假想为债务归零、货币归零。

通过以上的论述，我们可以发现只要坚持三个原则，经济就会由死循环进入活循环。

第一：财富不能单向汇聚，必须循环供给。

第二：实体产业是社会的根基，需要保证其发展。

第三：创新型企业必须得到哺育。