第一部分 章节精练
第一章 金融市场体系
第一节 全球金融体系
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1．金融市场的最基本功能是（ ）。[2016年3月真题]
A．融资功能
B．风险管理
C．信息生产
D．公司控制
【答案】A
【解析】金融市场在市场体系中具有特殊的地位，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换等。
2．资产证券化最早起源于（ ）。[2015年11月真题]
A．美国
B．德国
C．英国
D．希腊
【答案】A
【解析】资产证券化起源于美国，最初是储蓄银行、储蓄贷款协会等机构的住宅抵押贷款的证券化，接着商业银行也纷纷效仿，对其债权实行证券化，以增强其资产的流动性和市场性。
3．下列各个国际组织中，（ ）属于全球金融体系的主要参与者。[2015年11月真题]
A．国际交流发展计划
B．世界知识产权组织
C．国际货币基金组织
D．国际战略研究所
【答案】C
【解析】A项，国际交流发展计划的目的是建立一个“新的、更为公正和更为有效的世界新闻和交流秩序”；B项，世界知识产权组织致力于促进使用和保护人类智力作品；D项，国际战略研究所主要研究核时代的国防安全和防务政策。
4．长期资本流动的主要方式不包括（ ）。[2015年11月真题]
A．国际直接投资
B．银行资金调拨
C．国际证券投资
D．国际贷款
【答案】B
【解析】长期资本流动是指使用期限在一年以上或未规定使用期限的资本流动，包括国际直接投资、国际证券投资和国际贷款三种主要方式。
5．世界银行于1944年成立，是全球最大的（ ）机构。[2015年9月真题]
A．货币发行
B．金融定价
C．发展援助
D．商业贷款
【答案】C
【解析】世界银行于1944年成立，目的是改善成员国的国际收支状况，并促进其经济长期健康发展，是世界上最大的发展援助机构之一。
6．一般情况下，中央银行采取宽松的货币政策将导致股价水平（ ）。[2015年3月真题]
A．不变
B．盘整
C．下降
D．上升
【答案】D
【解析】政府倾向于实施较为宽松的货币政策时，中央银行就会大量购进有价证券，从而使市场上货币供给量增加，推动利率下调，资金成本降低，从而企业和个人的投资和消费热情高涨，生产扩张，利润增加，这又会推动股票价格上涨。
7．下列关于失业率的说法，不正确的是（ ）。[2014年9月真题]
A．失业率是指劳动力人口中失业人数所占的百分比
B．通常所说的充分就业是指失业率为零的状态
C．目前我国统计部门公布的失业率为城镇登记失业率
D．当失业率很高时，资源被浪费，人们收入减少
【答案】B
【解析】通常所说的充分就业是指对劳动力的充分利用，但不是完全利用，因为在实际的经济生活中不可能达到失业率为零的状态，在充分就业情况下也会存在一部分正常的失业，如结构性失业。
8．与财政政策和货币政策相比，（ ）具有更高层次的调节功能。[2014年6月真题]
A．投资政策
B．收入政策
C．消费政策
D．产业政策
【答案】B
【解析】与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高层次的调节功能，它制约着财政政策和货币政策的作用方向和作用力度，而且收入政策最终也要通过财政政策和货币政策来实现。
9．根据金融商品的交割时间划分，可将金融市场分为（ ）。
A．即期市场和远期市场
B．一级市场和二级市场
C．场内交易市场和场外交易市场
D．货币市场和资本市场
【答案】A
【解析】按金融交易的交割时间，可将金融市场分为即期市场和远期市场。B项是按金融交易的性质划分的；C项是按金融交易的场所划分的；D项是按金融商品的期限划分的。
10．下列金融市场中，（ ）是金融企业之间进行短期资金融通的市场。
A．资本市场
B．股票市场
C．同业拆借市场
D．长期信贷市场
【答案】C
【解析】同业拆借市场是除中央银行之外的金融机构之间进行短期资金融通的市场，即金融机构之间利用资金融通的地区差、时间差调剂资金头寸，由资金多余的金融机构对临时资金不足的金融机构短期放款。
11．货币市场具有（ ）的特点。
A．期限短、风险小和流动性差
B．流通快、数量大和风险大
C．期限短、风险小和流动性强
D．流通快、数量大和无风险
【答案】D
【解析】货币市场是指融资期限在一年及一年以内的金融市场。货币市场融通的资金主要是用于短期生产周转需要，偿还期比较短，流动性比较高，风险比较小，因此货币市场具有期限短、风险小和流动性强的特点。
12．金融市场以（ ）为交易对象。
A．实物资产
B．货币资产
C．金融资产
D．无形资产
【答案】C
【解析】金融市场以货币和资金、其他金融工具为交易对象。货币和资金、其他金融工具可以统称为金融资产。
13．推动同业拆借市场形成和发展的根本原因是（ ）的实施。
A．法定存款准备金制度
B．再贴现政策
C．公开市场政策
D．存款派生机制
【答案】A
【解析】同业拆借市场亦称“同业拆放市场”，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场最早出现于美国，其形成的根本原因在于法定存款准备金制度的实施。
14．下列选项中，不属于货币市场的是（ ）。
A．同业拆借市场
B．票据市场
C．回购市场
D．股票市场
【答案】D
【解析】货币市场主要包括同业拆借市场、票据市场、回购市场和可转让大额存单市场等。D项属于资本市场。
15．通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资的集合投资制度指的是（ ）。
A．股票
B．债券
C．投资基金
D．公开市场业务
【答案】C
【解析】投资基金是一种利益共享、风险共担的集合投资制度，即通过向社会公开发行一种凭证来筹集资金，并将资金用于证券投资。
16．某国有银行通过公开发行股票融资的方式属于（ ）。
A．直接融资
B．间接融资
C．吸收投资
D．民间借款
【答案】A
【解析】直接融资亦称“直接金融”，是指没有金融中介机构介入的资金融通方式。上市公司通过公开发行股票融资的方式属于直接融资。
17．股票等证券的转手一般是在“纸张”上的交易，并不涉及发行企业相应份额资产的变动，这体现的金融市场特点是（ ）。
A．金融市场的非物质化
B．金融市场是信息市场
C．金融市场是一个自由竞争市场
D．金融市场可以是有形市场，也可以是无形市场
【答案】A
【解析】金融市场的非物质化，首先表现为股票等证券的转手并不涉及发行企业相应份额资产的变动；其次，即使在“纸张”上，金融资产的交易也不一定发生实物的转手，它常常表现为结算和保管中心有关双方账户上的证券数量和现金储备额的变动。
18．实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁被称为（ ）。
A．经营租赁
B．设备租赁
C．短期租赁
D．长期租赁
【答案】B
【解析】融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬的租赁。
19．投机者利用国际金融市场上的利率差别或汇率差别来谋取利润所引起的资本国际流动是指（ ）。
A．投资性资本流动
B．国际证券投资
C．保值性资本流动
D．投机性资本流动
【答案】D
20．下列选项中，属于资本流出的是（ ）。
A．外国对本国负债减少
B．本国对外国的债务增加
C．本国对外国的债务减少
D．本国在外国的资产减少
【答案】C
【解析】资本流出主要表现为：①外国在本国的资产减少；②外国对本国债务增加；③本国对外国的债务减少；④本国在外国的资产增加。ABD三项都属于资本流入。
21．金融市场最重要的参与者是（ ）。
A．政府部门
B．工商企业
C．金融机构
D．个人
【答案】C
【解析】金融机构是金融市场最重要的参与者，主要有存款性金融机构、非存款性金融机构、中央银行等。
22．下列选项中，不属于金融危机特征的是（ ）。
A．经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减
B．企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条
C．地区性债务危机凸显
D．整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值
【答案】C
【解析】金融危机的特征包括：①人们预期经济未来将更加悲观；②整个区域内货币币值出现较大幅度的贬值；③经济总量与经济规模出现较大幅度的缩减，经济增长受到打击；④企业大量倒闭，失业率提高，社会经济萧条；⑤有时候甚至伴随着社会动荡或国家政治层面的动荡。
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1．按照不同标准分类，金融市场可划分为（ ）。[2016年3月真题]
Ⅰ．货币市场和资本市场
Ⅱ．现货市场、期货市场和衍生品市场
Ⅲ．发行市场和流通市场
Ⅳ．国内金融市场和国际金融市场
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】按照不同标准，金融市场有不同的分类：①按照标的物的不同，金融市场可以分为货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场和保险市场；②按照交割方式的不同，可以将金融市场划分为现货市场、期货市场和期权市场；③按照交易程序，可以将金融市场划分为发行市场和流通市场；④按照地域的不同，可以将金融市场划分为国内金融市场和国际金融市场。
2．货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如（ ）。[2015年3月真题]
Ⅰ．高信用等级的商业票据
Ⅱ．期权
Ⅲ．国库券
Ⅳ．指数期货
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】货币市场型证券组合是由各种货币市场工具构成的，如国库券、高信用等级的商业票据等，安全性很强。
3．关于其他交易场所，以下说法正确的有（ ）。[2014年6月真题]
Ⅰ．在证券交易市场发展的早期，柜台市场是一种重要的形式
Ⅱ．场外交易市场包括店头市场
Ⅲ．其他交易场所是指证券交易所以外的证券交易市场
Ⅳ．场外交易市场只发生于投资者与证券公司之间
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】Ⅳ项，场外交易市场中的银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等；投资主体包括各类金融机构、企事业法人单位以及非法人机构等。
4．与现货市场投机相比，期货市场投机的特点是（ ）。[2013年12月真题]
Ⅰ．具有较低的风险性
Ⅱ．具有更高的风险性
Ⅲ．期货市场实行T+0清算制度，可以进行日内投机
Ⅳ．期货市场实行T+1清算制度，可以进行日内投机
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ
【答案】D
【解析】与现货市场投机相比较，期货市场投机有两个重要区别：①目前我国股票市场实行T+1清算制度，而期货市场实行T+0清算制度，可以进行日内投机；②期货交易的保证金制度导致期货投机具有较高的杠杆率，盈亏相应放大，具有更高的风险性。
5．发行人以筹资为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为（ ）。[2011年6月真题]
Ⅰ．一级市场
Ⅱ．场外市场
Ⅲ．初级市场
Ⅳ．场内市场
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】A
【解析】证券发行市场又称一级市场或初级市场，是发行人以筹集资金为目的，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场。证券交易市场又称二级市场或次级市场，是已发行的证券通过买卖交易实现流通转让的市场。
6．关于证券回购市场的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．能避免通过买卖证券获取流动性而可能蒙受的价格风险
Ⅱ．利率一般比同业拆借利率高
Ⅲ．参与者包括普通工商企业
Ⅳ．交易的证券主要是国债
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】Ⅱ项，证券回购采取证券抵押的形式，其利率一般比同业拆借利率低。
7．关于证券市场特征的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．筹资人非稳定性
Ⅱ．股权所有者非固定性
Ⅲ．收益来源单一性
Ⅳ．融资关系直接性
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】Ⅰ项，在证券市场上筹资人相对稳定，但其对方即股权所有者或债权人由于证券的转让性却是不固定的；Ⅲ项，证券市场上的收益不仅来自于利息或股利，还来自于证券价格波动的差价收益。
8．证券发行市场的作用主要包括（ ）。
Ⅰ．为资金需求者提供筹措资金的渠道
Ⅱ．为证券二级市场提供更多的交易品种
Ⅲ．为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资转化
Ⅳ．形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
9．对于金融市场的构成要素，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．资金供给者可以是金融机构、企业、个人及政府部门
Ⅱ．资金需求者就是金融商品的发行者或出卖者
Ⅲ．金融市场上所有融资都是通过中介者来实现的
Ⅳ．短期金融商品包括商业票据、银行汇票、银行本票等
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】Ⅲ项，金融市场上的融资可以分为直接融资和间接融资，只有间接融资是通过中介来实现的。
10．对于金融市场，下列说法正确的有（ ）。
Ⅰ．国际金融市场的活动受所在国的政府干预较少
Ⅱ．拆借市场可以解决借款者短期资金周转不足的需要
Ⅲ．票据市场是专门办理大额定期存单转让的市场
Ⅳ．黄金市场只进行金银交易
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】Ⅲ项，票据市场是通过票据的发行、承兑和贴现进行融资活动的货币市场，而可转让大额存单市场是专门办理大额定期存单发行和转让的市场；Ⅳ项，黄金市场是集中进行黄金买卖和金币兑换的市场。
11．金融衍生产品是指以杠杆或信用交易为特征，在传统的金融产品的基础上派生出来的具有新的价值的金融工具，它包括（ ）。
Ⅰ．股票
Ⅱ．互换
Ⅲ．基金
Ⅳ．远期
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ
C．Ⅱ、Ⅲ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】金融衍生产品是指以杠杆或信用交易为特征，在传统的金融产品（货币、债券、股票等）的基础上派生出来的，具有新的价值的金融工具，如期货、期权、互换及远期等。
12．按交易对象是否新发行，金融市场可以分为（ ）。
Ⅰ．一级市场
Ⅱ．二级市场
Ⅲ．原生市场
Ⅳ．衍生市场
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】按交易对象是否新发行，金融市场可以分为发行市场和流通市场。发行市场也称一级市场、初级市场，是新证券发行的市场。流通市场也称二级市场、次级市场，是已经发行、处在流通中的证券的买卖市场。Ⅲ、Ⅳ两项是按交易对象是否依赖其他金融工具划分的。
13．下列企业融资方式中，属于间接融资的有（ ）。
Ⅰ．发行股票
Ⅱ．银行贷款
Ⅲ．发行债券
Ⅳ．从国际金融机构借款
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】间接融资是指拥有暂时闲置货币资金的单位通过存款的形式，或者购买银行、信托、保险等金融机构发行的有价证券，将其暂时闲置的资金先行提供给这些金融中介机构，然后再由这些金融机构以贷款、贴现等形式，或通过购买需要资金的单位发行的有价证券，把资金提供给这些单位使用，从而实现资金融通的过程。Ⅰ、Ⅲ两项属于直接融资。
14．下列选项中，属于非证券金融市场的是（ ）。
Ⅰ．股票市场
Ⅱ．融资租赁市场
Ⅲ．信托市场
Ⅳ．股权投资市场
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】非证券金融市场是指除证券以外其他金融工具发行和交易的场所。非证券金融市场主要包括股权投资市场、信托市场、融资租赁市场等。
15．短期资本流动是指期限为一年或一年以下的跨境资本流动，主要包括（ ）。
Ⅰ．投机性资本流动
Ⅱ．贸易资本流动
Ⅲ．国际直接投资
Ⅳ．保值性资本流动
A．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B．Ⅰ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ
【答案】C
【解析】短期资本流动主要包括贸易性资本流动、套利性资本流动、保值性资本流动以及投机性资本流动。Ⅲ项是长期资本流动。
16．新一代的经济思维对经济危机的启示有（ ）。
Ⅰ．必须建立最基本的社会福利框架，加强泛福利化体制
Ⅱ．必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制
Ⅲ．必须大力推进文化领域的市场化，鼓励实业投资
Ⅳ．周期性调整经济体系结构
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】针对金融危机，新一代的经济思维须在以下四个基本维度上创新：①必须建立最基本的社会福利框架，废除泛福利化体制；②必须在完善的、独立透明的法治基础之上建立政府对金融市场的有效监管体制；③必须大力推进生产领域的市场化，鼓励实业投资；④周期性调整经济体系结构。
第二节 中国的金融体系
一、选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1．至（ ）年，在我国大陆证券市场上，证券发行和交易彻底实现了无纸化。[2016年3月真题]
A．2001
B．2000
C．1998
D．1990
【答案】C
【解析】1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会开始对证券行业进行统一监管。中国证监会推动了一系列证券、期货市场法规和规章的建设，其中，在交易方式上，上海证券交易所和深圳证券交易所都建立了无纸化电子交易平台。
2．一行三会构成了中国金融业（ ）的格局。[2015年11月真题]
A．同业监管
B．混业监管
C．分业监管
D．多重监管
【答案】C
【解析】2003年4月28日银监会正式挂牌运作，标志着中国金融业目前形成了证监会、银监会、保监会“三驾马车”式垂直的分业监管体制，自此“一行三会”的监管架构正式形成。
3．Ms=m×B中，m是货币乘数，B是基础货币，Ms是（ ）。[2015年11月真题]
A．货币供给
B．货币需求
C．虚拟货币
D．名义货币
【答案】A
【解析】货币乘数是指在基础货币基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数，是货币供给扩张的倍数。其公式为：m= Ms/B，其中Ms表示货币供给，B表示基础货币。
4．证券交易所归属（ ）直接管理。[2015年9月真题]
A．国务院
B．中国证监会
C．中国证券业协会
D．省级人民政府
【答案】B
【解析】1998年4月，国务院证券委撤销，中国证监会成为全国证券、期货市场的监管部门，建立了集中统一的证券、期货市场监管体制。
5．上海证券交易所某上市公司拟发行公司债券，依照法定条件和法定程序做出予以核准或者不予核准发行申请决定的机构是（ ）。[2014年11月真题]
A．企业板市场发行审核委员会
B．上市公司并购重组审核委员会
C．中国证监会
D．主板主场发行审核委员会
【答案】C
【解析】中国证监会依照下列程序审核发行公司债券的申请：①收到申请文件后，5个工作日内决定是否受理；②中国证监会受理后，对申请文件进行初审；③发审委按照《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》规定的特别程序审核申请文件；④中国证监会作出核准或者不予核准的决定。
6．中央银行根据市场资金供求状况调整（ ），能够影响商业银行资金借入的成本。
A．回购利率
B．再贴现率
C．贴现利率
D．同业拆借利率
【答案】B
【解析】中央银行根据市场资金供求状况调整再贴现率，能够影响商业银行资金借入的成本，进而影响商业银行对社会的信用量，从而调节货币供给总量。
7．当社会总需求大于总供给，为了保证宏观经济稳定，中央银行就会采取（ ）的货币政策。
A．中性
B．紧缩性
C．弹性
D．扩张性
【答案】B
【解析】紧缩性的货币政策的主要政策手段是：减少货币供应量，提高利率，加强信贷控制。如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩性的货币政策以减少需求。
8．货币政策可以通过（ ）的变化影响投资成本和投资的边际效率，并通过金融市场有效运作实现资源的合理配置。
A．拆借利率
B．利率
C．货币供应量
D．回购利率
【答案】B
【解析】储蓄是投资的来源，但储蓄不能自动转化为投资，储蓄向投资的转化依赖于一定的市场条件。货币政策可以通过利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，提高储蓄转化的比重，并通过金融市场有效运作实现资源的合理配置。
9．我国目前的汇率制度是（ ）。
A．固定汇率制
B．钉住汇率制
C．联合浮动汇率制
D．有管理的浮动汇率制
【答案】D
【解析】自2005年7月21日起，我国开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，形成更富弹性的人民币汇率机制。
10．（ ）可以避免过度短线操作给股市带来的动荡。
A．人民币汇率改革
B．股指期货
C．国际资本流动
D．欧元区的形成
【答案】B
【解析】股指期货有利于股票市场的可持续发展和长期投资，有利于避免由于过度短线操作给股市带来的动荡。
11．发生在保险人和投保人之间的保险行为被称为（ ）。
A．原保险
B．再保险
C．人身保险
D．财产保险
【答案】A
【解析】发生在保险人和投保人之间的保险行为，称之为原保险。发生在保险人与保险人之间的保险行为，称之为再保险。
12．对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理的机构是（ ）。
A．中国人民银行
B．国务院财政部
C．中国银监会
D．中国证监会
【答案】C
【解析】对银行业金融机构的董事和高级管理人员实行任职资格管理是中国银监会的主要职责之一。
13．中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人，体现了中央银行是（ ）。
A．银行的银行
B．发行的银行
C．政府的银行
D．市场的银行
【答案】A
【解析】银行的银行职能是指中央银行充当商业银行和其他金融机构的最后贷款人。这一职能体现了中央银行是特殊金融机构的性质，是中央银行作为金融体系核心的基本条件。
14．金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的、在中央银行的存款被称为（ ）。
A．存款准备金
B．基础货币
C．法定盈余公积
D．任意盈余公积
【答案】A
15．若流通于银行体系之外的现金为500亿元，商业银行吸收的活期存款为6000亿元，其中600亿元交存中央银行作为存款准备金，则货币乘数为（ ）。
A．4.0
B．4.7
C．5.3
D．5.9
【答案】D
【解析】货币乘数
式中，Ms代表货币供给量，B代表基础货币，C代表现金，D代表存款货币，R代表存款准备金。代入可得，m=（500+6000）/（500+600）=5.9。
16．1987年，（ ）成立，是我国第一家专业性证券公司。
A．深圳特区证券公司
B．上海证券公司
C．天津证券公司
D．广州证券公司
【答案】A
【解析】1987年9月，中国第一家专业证券公司——深圳特区证券公司成立。1988年，中国人民银行下拨资金在各省组建了33家证券公司，同时财政系统也成立了一批证券公司。
17．（ ），上海证券交易所和深圳证券交易所先后正式运营。
A．1990年12月和1991年7月
B．1991年12月和1993年12月
C．1990年5月和1992年10月
D．1992年7月和1993年7月
【答案】A
【解析】上海证券交易所于1990年12月19日正式营业；深圳证券交易所于1991年7月3日正式营业。两家证券交易所均按会员制方式组成，是非营利性的事业法人。
18．下列关于中央银行票据的说法中，错误的是（ ）。
A．中央银行票据实质上是中央银行债券
B．是中央银行为调节基础货币发行的长期债券
C．目的是减少商业银行可贷资金量
D．是一种重要的货币政策日常操作工具
【答案】B
【解析】中央银行票据简称“央票”，是中央银行为调节基础货币而直接面向公开市场业务一级交易商发行的短期债券，是一种重要的货币政策日常操作工具，期限通常在3个月至3年。
二、组合型选择题（以下备选项中只有一项符合题目要求）
1．以下关于中央银行货币政策对证券市场影响的论述，正确的有（ ）。[2015年11月真题]
Ⅰ．如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情上扬
Ⅱ．如果中央银行提高存款准备金率，通过货币乘数的作用，使货币供应量更大幅度地减少，证券市场趋于下跌
Ⅲ．如果中央银行降低存款准备金率或降低再贴现率，通常都会导致证券市场行情下跌
Ⅳ．如果中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增加，市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应减少，使证券市场走势趋软A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】从总体上来说，扩张性的货币政策将使得证券市场价格上扬；紧缩性的货币政策将使得证券市场价格下跌。Ⅲ项属于扩张性的货币政策，将会导致证券市场行情上扬。
2．货币政策是中央银行为实现给定的经济目标，运用各种方式来影响（ ）所采取的方针和措施的总和。[2015年11月真题]
Ⅰ．货币输出
Ⅱ．货币供给
Ⅲ．货币需求
Ⅳ．利率
A．Ⅰ、Ⅱ
B．Ⅰ、Ⅲ
C．Ⅲ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】中央银行货币政策的基本框架为，运用货币政策工具，直接作用于操作指标，操作指标的变动引起中介指标的变化，通过中介指标的变化实现中央银行的最终政策目标。其中，中介指标主要包括货币供应量、市场利率、信用总量等指标。
3．我国中央银行宣布的货币政策的目标包括（ ）。[2015年9月真题]
Ⅰ．促进国际化
Ⅱ．保持货币币值的稳定
Ⅲ．促进经济增长
Ⅳ．促进证券市场发展
A．Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】1995年3月颁布实施的《中国人民银行法》对“双重目标”进行了修正，确定货币政策目标是“保持货币币值的稳定，并以此促进经济增长”。2003年12月27日生效的重新修订的《中国人民银行法》再次确认了这一目标。
4．中央银行的选择性政策工具包括（ ）。[2015年3月真题]
Ⅰ．公开市场业务
Ⅱ．间接信用指导
Ⅲ．法定存款准备金率
Ⅳ．直接信用控制
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】中央银行的选择性政策工具包括直接信用控制、间接信用指导等；一般性政策工具包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务。
5．下列各项表述中，正确的有（ ）。[2014年11月真题]
Ⅰ．2008年2月，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施
Ⅱ．2011年12月，中国证监会、中国人民银行、国家外汇管理局联合发布《基金管理公司、证券公司合格境外机构投资者境内证券投资试点办法》
Ⅲ．2006年8月，《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》颁布
Ⅳ．2002年11月，中国证监会和中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》A.Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅲ
【答案】B
【解析】Ⅰ项，2006年2月1日，《外国投资者对上市公司战略投资管理办法》正式实施；Ⅲ项，2002年11月15日，中国证监会和中国人民银行联合发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》。
6．下列各项中，（ ）属于中央银行直接信用控制的具体手段。[2014年9月真题]
Ⅰ．信用条件限制
Ⅱ．窗口指导
Ⅲ．规定金融机构流动性比率
Ⅳ．规定利率限额与信用配额
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】Ⅱ项，窗口指导属于间接信用指导。
7．中央银行通常采用（ ）等货币政策手段调控货币供应量，从而实现发展经济、稳定货币等政策目标。[2014年3月真题]
Ⅰ．税收政策
Ⅱ．存款准备金制度
Ⅲ．公开市场业务
Ⅳ．再贴现政策
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】货币政策是政府重要的宏观经济政策，中央银行通常采用存款准备金制度、再贴现政策、公开市场业务等货币政策手段调控货币供应量，从而实现发展经济、稳定货币等政策目标。税收政策属于财政政策。
8．一国的国际储备除了外汇储备外，还包括（ ）。[2013年12月真题]
Ⅰ．在国际货币基金组织的储备头寸
Ⅱ．黄金储备
Ⅲ．对外债权
Ⅳ．特别提款权
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】C
【解析】外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。一国的国际储备除了外汇储备外，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸。
9．紧缩性货币政策的实施手段包括（ ）。[2012年3月真题]
Ⅰ．加强信贷控制
Ⅱ．征收利息税
Ⅲ．开展正回购交易
Ⅳ．提高利率
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】紧缩性货币政策通过减少货币供应量达到紧缩经济的作用，其实施手段包括加强信贷控制、开展正回购交易、提高利率等。Ⅱ项，征收利息税属于紧缩性的财政政策。
10．下列陈述中能体现货币政策作用的有（ ）。
Ⅰ．通过调控货币供应总量保持社会总供给与总需求的平衡
Ⅱ．通过调控税率，调节居民的收入水平和投资需求
Ⅲ．通过调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定
Ⅳ．引导储蓄向投资的转化，实现资源的合理配置
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】B
【解析】Ⅱ项体现的是财政政策的作用。
11．货币政策中的间接信用指导包括（ ）。
Ⅰ．规定利率限额与信用限额
Ⅱ．信用条件限制
Ⅲ．窗口指导
Ⅳ．道义劝告
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】Ⅰ、Ⅱ两项属于直接信用控制。
12．以下关于货币政策的运作的说法，正确的有（ ）。
Ⅰ．如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求
Ⅱ．如果市场产品销售不畅，经济运转困难，资金短缺，设备闲置，被认为是社会总需求小于总供给，中央银行则会采取扩大货币供应的办法增加总需求
Ⅲ．在经济衰退时，总需求不足，采取紧的货币政策
Ⅳ．在经济扩张时，总需求过大，采取松的货币政策
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】C
【解析】在经济衰退时，总需求不足，采取松的货币政策；在经济扩张时，总需求过大，采取紧的货币政策。
13．场内交易市场的特点包括（ ）。
Ⅰ．集中交易
Ⅱ．公开竞价
Ⅲ．经纪制度
Ⅳ．市场监管严格
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】D
【解析】场内交易市场是指由证券交易所组织的集中交易市场，有固定的交易场所和交易活动时间。场内交易市场的特点包括：集中交易、公开竞价、经纪制度、市场监管严格。
14．场外交易市场，即业界所称的OTC市场，它主要由（ ）组成。
Ⅰ．柜台市场
Ⅱ．第三市场
Ⅲ．第四市场
Ⅳ．二级市场
A．Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B．Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C．Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
【答案】A
【解析】柜台交易市场是通过证券公司、证券经纪人的柜台进行证券交易的市场。第三市场是指已上市证券的场外交易市场。第四市场是投资者绕过传统经纪服务，彼此之间利用计算机网络直接进行大宗证券交易而形成的市场。
15．股权投资的特点不包括（ ）。
Ⅰ．收益丰厚
Ⅱ．风险较低
Ⅲ．可以提供全方位的增值服务
Ⅳ．流动性强
A．Ⅰ、Ⅲ
B．Ⅱ、Ⅲ
C．Ⅰ、Ⅱ
D．Ⅱ、Ⅳ
【答案】D
【解析】股权投资的特点包括：①股权投资的收益十分丰厚；②股权投资伴随着高风险；③股权投资可以提供全方位的增值服务。