深度思考的益处

文艺复兴公司的奠基人詹姆斯·西蒙斯（James Simons）认为，宽客带给投资领域最伟大的成就在于解决问题的系统化方法。正如西蒙斯博士所说的：“科学家带入这场游戏中的并不是他们的数学或者计算机技巧，而是科学思考的能力。”

研究宽客最主要的原因之一是，宽客会深入思考那些非量化投资者认为理所当然的策略的许多方面。为什么会这样？毫无疑问，计算机是一种工具，但是如果没有绝对精确的指令，计算机也将一无是处。因此，为了让计算机完成黑箱交易，必将付出艰苦的努力。你不能告诉计算机“发现廉价的股票”，你必须明确指出发现指的是什么，廉价指的是什么，股票是什么。例如，发现可能包括搜索含有股票信息的数据库，然后在市场行业内部对股票进行排序（按照行业对股票进行分类）。廉价可能意味着市盈率（P/E），投资者必须明确指出廉价的度量方法，以及满足何种条件才可以被认为廉价。照此，宽客可以建立一个系统，设置10倍市盈率为廉价，或者在行业内部排名，市盈率位于最后10%的被认为廉价。股票是模型的核心部分，可能是美国股票、全球股票、欧洲市场大市值股票或者宽客想交易的其他任何股票。

所有这些定义会督促我们去深入思考一些问题，策略是什么，如何实施策略等。在前面的例子中，宽客可以选择不是在行业内部对股票进行排序。股票可以在行业内进行比较，也可以在全市场范围内，还可以与其他有意义的股票群体内股票进行比较。重点是宽客要注意到这些，因为计算机不能自动填写这些空白。

这样做的好处是不言而喻的。对策略进行深入思考是一件好事情。更胜一筹的是，对于宽客和主观判断型交易者而言，通过对策略细致缜密的思考，能够弄清楚问题的本质，进而执行投资策略，这是非常重要的。在整个交易过程中，这都被认为是投资和交易成功的主要组成部分。相反，许多主观判断型交易者，在他们的策略说明和执行中，做得并不够精确，看上去像临时做出一个决定。我参加过无数场主观判断型交易者参加的会议，当问到他们如何决定持仓规模的时候，他们以“看上去合理”为理由回答了这个问题。这绝不是对主观判断型交易者的谴责。我仅仅是想指出对一些细节的精确和深入思考，以及更长远地考虑策略，是一件很好的事情。宽客对此深有体会。