1.1 个人理财知识入门

1.1.1为何进行个人理财

1．实现财产的保值增值

5年前，无锡的房价是1500元/平方米，今天无锡市中心的平均房价是7000元/平方米。据专家估计，假定每年的通货膨胀率为5%，如果不进行合理的投资和理财，那你的财富在15年后的实际价值将缩水一半。科学的理财，善用钱财，审视自己的资产分配状况及承受能力，根据专家的建议或自己的学习，调整资产配置与投资结构，使个人的财务状况处于最佳状态，实现个人和家庭资产收益的最大化。

假设你的资产是50万元，如果通过科学的理财，实现年投资回报率是20%，那每隔3.6年你的资产就增加一倍。也就是说你除了工作收入以外，实施合理的理财，通过钱生钱，11年后你的资产就涨了8倍，当初的50万元经过10年时间就变成了400万元。

因此进行理财的主要目的是实现财产的保值增值，或者叫做个人财富最大化。

2．规避生活中的风险，保障生活的安稳和安全

今天，你或许是拿着高薪的中产阶级，或者是风华正茂、事业有成的企业家，但总规避不了生活中突发的、意外的灾难。有些你能应付自如，但有些却让你承载不起。

天有不测风云，人有旦夕祸福。人生中有太多的意外和可能的灾难，当每天看到和听到新闻中的交通意外和事故，看到那些为治病而四处举债，因无钱看病，在家等待死亡的家庭，我们除了表示深感同情外，也许只当是听听故事，但如果有一天是发生在自己身上，你有准备吗？一场疾病或意外的灾难就可能使你和你的家庭一贫如洗，穷困潦倒，彻底地改变你和家人的人生和生活；当你出现意外时，你年迈的父母是否老有所养，年幼的子女是否能得以顺利的成长。

所以，我们需要有给自己的风险寻求保障的意识，通过科学合理地分配财产的投资类型，把自己的风险让保险公司来承担，从而规避生活中的意外和经济风险，保障生活的安稳和安全，是个人理财规划的首要职责。

3．实现人生的财务自由

假如你这个月不工作，或者自己的公司最近没有生意，你还有收入吗？很多人的回答是没有。这就证明你没有真正地实现你自己人生的财务自由。因为真正的财务自由，是指不用工作便能拥有收入来源。

根据全世界权威的商业杂志《财富》统计：100位25岁的年轻人，40年后退休，其中富有者只有1人，4人65岁仍然坚持继续工作，剩下的95位面临着生活的难题。为什么会出现这种情况？原因是他们没有真正的财务自由，没有理财的知识，或者理财的计划永远被拖到明天。

为了规避生活中的风险，保障生活的安稳和安全，为了实现个人财产的保值增值，人生财务的自由，从今天起，你必须学会理财！

1.1.2美国人的理财观

1．在美国平均每三个人就有一个人投资基金

寻求一种低风险、高收益，又不用自己太操心的理财方式，莫过于投资基金。

投资基金在美国称为共同基金，共同基金业起源于英国，兴盛于美国。统计显示，截至2001年年底，美国共同基金已经达到8307个，基金投资者账户2.48亿个，资产净值为6.97亿美元，是金融市场中资产规模仅次于商业银行的机构。

自1924年首只基金问世以来，基金几乎是美国家庭主要的理财工具，现在在美国平均每三个人就有一个人投资基金。

美国投资公司协会的一项调查表明：美国基金持有人的平均年龄为45岁，68%的人为已婚者；其中，超过50%的基金持有人受过良好的教育，教育程度在学士或更高；基金持有人一般都具有中等的年均收入，基金的持有比重和家庭收入成正比，税前年收入在5万美元的美国家庭半数以上持有基金。

之所以大多数美国人会选择投资基金进行理财，不表明美国人不懂得直接投资。而是因为，个人和家庭投资一般都是从几千元到几十万元不等的金额，这样小的资金很难抵抗投资市场中的风险。根据专家的经验，要想在投资中做到分散风险，就至少要持有10种以上行业的20种以上的股票，这对于中小投资者来说，并非人人都能做到。但如果投资者把所有的资金都投入到1只或几只股票中去，一旦出现了风险，投资者将损失惨重。

2．一天没买保险心里就不踏实

美国的保险业无所不在，保险的种类非常多，美国人的日常生活几乎都与保险有关联。在他们的心目中，一天没买保险心里就不踏实。可见保险在美国社会中的地位。

安全是人类最基本的需求之一，由此产生了对保险的需要。美国是当今最富裕的国家之一，但也是贫富悬殊最大，最富有风险与危机的社会。生活中总会有各种意想不到的情况，天灾人祸，生老病死，常有不测之虑，许多是个人难以承受的突发灾害，利用社会力量来分担各种意想不到的风险，给急需帮助的人提供必要的帮助，这就是保险业产生发展的基本动因。

人寿保险是美国最大宗的保险。美国的保险公司卖出了上亿张人寿保险单。人寿保险的受益者是被保险人的家庭成员或指定的受益人。如果一个家庭的主要收入者突然死亡、伤残或患重病，其他没有工作能力的家庭成员——老人、孩子怎么过活呢？家庭贷款或抵押该如何清偿呢？人寿保险就解决了这样的问题。

人寿保险的投保额度可以自定。一位美籍华人高先生和他的太太都有不错的工作，收入达到中产阶级水平。高先生买了一份人寿保险，投保数额为10万美元。他说，如果他的太太怀孕了，他还得再买一份。因为他每天开车，要有个不测，太太和孩子可以得到20万美元。美国的医疗保险是当今世界最发达的，也是最昂贵的。美国医院的医疗费用高得吓人，哪怕患个伤风感冒，只要你一走进医院，各种检查一做，开点药，没有几百上千美元出不来。动个盲肠手术多的要上万美元，补颗牙齿得几百美元，要做个肝脏或脑手术，得几十万甚至上百万美元。要自己掏腰包，没有多少美国人付得起医疗费。买医疗保险就成了人们普遍的需要。1991年，享有各种公私医疗保险的美国人达2.15亿人，占总人口的87%，其中享受私营保险公司保险的人数为1.87亿人，占总人口比例的75%，享受政府医疗补贴福利保险的人有2130万人，占总人口的8.6%，另有3 0 00多万人享受不到任何医疗保险。退休养老保险在美国保险业中占有相当重要的地位。美国人不是存钱养老而是买养老保险。他们一般在工作的壮年期就要开始买退休养老保险和失业保险。目前美国有2000多万人享受退休保险费。

1.1.3理财与投资

1．什么是理财

理财是一个范畴很广的概念。从理财的主体来说，个人、家庭、公司、政府部门至国家等都有理财活动，但我们在此阐述的主要是个人或家庭理财。个人理财、家庭理财实际上是同一个概念。在国外，普遍叫个人理财（可能与西方国家尊重个人自由、个体独立有关；或者是从理财中介的角度来说，因为他们面对的是家庭成员中的个体）。在国内，我们觉得叫做家庭理财比较合适，因为中国是一个重视家庭、家族观念比较重的国家，以家庭为主体进行理财的活动更加普遍。所以，在本书中只要提到理财说的就是家庭理财。

家庭理财就是管理自己的财富，进而提高财富的效能的经济活动。通俗来说，理财就是打理钱财，赚钱、省钱、花钱之道。

2．什么是投资

根据经济学上的定义，投资是指牺牲或放弃现在可用于消费的价值以获取未来更大价值的一种经济活动。投资活动主体与范畴非常广泛，但在本书中所描述的投资主要是家庭投资，或叫个人投资。我们举例来解释此句话：若你手上现有1000元闲钱，你可在周末带全家出游后上酒店吃上一顿大餐，过个愉快的周末。但你也可存入银行，5年后可获得利息，或者买入股票或基金，等待分红或涨升，或者从古玩市场买入字画，等待增值，或者参股朋友所开的小店，分得利润。前面一种情况就是花掉金钱（价值），获得消费与全家的享受。后面几种情况就是放弃现在的消费，以获得以后更多的金钱，这就是投资。

再简单来说，您的本金在未来能增值或获得收益的所有活动都可叫投资。消费与投资是一个相对的概念。消费是现在享受，放弃未来的收益，投资是放弃现在的享受，获得未来更大的收益。

投资的资本来源既可以是通过节俭的手段增加，如每个月工资收入中除去日常消费等支出后的节余，也可以是通过负债的方式获得，如借入贷款等方式，还可以采用保证金的交易方式以小搏大，放大自己的投资额度。具体来说，家庭投资的主要成分包括金融市场上买卖的各种资产，如储蓄、债券、股票、基金、外汇、期货等，以及在实物市场上买卖的资产，如房地产、金银珠宝、邮票、古玩收藏等，或者实业投资，如个人店铺、小型企业等。

理财和投资的关系是：理财活动包括投资行为，投资是理财的一个组成部分。理财就是投资理财。

1.1.4何时进行家庭理财

现在！

在您开始读到本书时，就要开始理财了。树立投资理财的意识和学习投资理财的知识，是理财的第一步。如果您之前早已开始投资理财，那么恭喜您！财富离您又近了一步。

实际上，开始投资理财的时期应是越早越好！早到从小就要有理财的意识。在国外，许多小孩从他们入学起就开始理财方面的学习和培训。国外许多成功人士，他们从小就有很强的理财意识，很早就开始他们的理财活动，如存钱、打工、投资证券等。美国著名的股神巴菲特从几岁开始送报赚钱，到10岁多一点就开始投资股票，以致成为最成功的投资者和一个时期的首富。在国内，我们从一个计划经济相对贫穷的时代，走向开放的市场经济时代，个人和家庭的财富也将越来越丰富。投资理财将会成为家庭的主要任务之一，特别是家庭中的孩子，更应向国外学习，使其成为一个自强自立的现代人。

从小学会理财，就是为以后走向社会获得了生存能力以及获取财富的技能。只有从小树立投资理财的意识与追求财富的观念，才能在资源竞争越来越激烈的现代社会中更易、更快、更早地获得成功。

现在就理财。

在说明趁早开始理财的优势之前，我们需了解一个财务管理中非常重要的原理，即货币时间价值原理。所谓货币时间价值是指货币（资金）经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。有一个著名的理财的名词，叫复利递增，也就是俗称的利滚利。我们用一个简单的例子来说明时间的价值和复利的神力。假定有两个人，一个人从21岁就理财，另外一个人从26岁理财，都投资10000元，连续投入5年，以后不再投入，每年投资按10%复利递增，如表1-1所示。

每个人的生命都是有限的，时间就是金钱，我们知道了时间的神奇后，也就了解了同样的资金在5年前的投资和5年后的投资的回报将完全不同。所以越早投资也就越快获得财富。就算您早一天投资，也会比晚一天要好！这就是趁早投资理财的理由。由时间来给您创造财富。

1.1.5家庭理财与投资的原则

1．家庭理财的原则

（1）保障第一。人的一生中经常会遇到一些无法预料的事情，可怕的是人们不知道坏事何时会发生，损失会有多大，也不知道它会持续多久，但它却无时无刻不存在，有些你能应付自如，但有些却让你承载不起。如果一个家庭的主要收入者突然死亡、伤残或患重病，其他没有工作能力的家庭成员——老人、孩子怎么过活呢？家庭贷款或抵押该如何清偿呢？所以，我们需要有给家庭的风险寻求保障的意识。通过家庭理财规划，向保险公司购买保险合同，将家庭潜在的经济风险转嫁给保险公司，从而以最小的成本，规避家庭经济风险，保障家庭生活的安全是家庭理财的首要职责。

（2）分散投资。进行投资就是为了实现理财目标，也就是保证投资达到预期的收益率，但是投资都有风险，风险可能影响预期目标的实现。这就出现了收益和风险的矛盾。怎么解决或协调这对矛盾呢？或者说是否有办法降低投资的风险而无须损失预期的收益呢？答案就是分散投资，因为分散投资可以规避风险。

分散投资就是把资金分别投入到不完全相关的投资方式上，也就是俗话说的“不要把所有的鸡蛋放在同一个篮子里”。平时我们所说的投资组合，也是同一个概念。

所谓投资方式的不相关，是指一种投资的收益与另一种投资的收益没有什么关系，不会相互影响。例如，股票投资的风险与收益与房地产投资的风险与收益就没有什么依赖，至少依赖不密切。这样做的目的就是当某种投资遭遇不幸时，不会影响到其他投资，还可通过其他投资弥补损失。最好的投资方式之间是完全不相关，或负相关，这样可能把风险降到最低。负相关就是一种投资收益率上升时另一种则下降，反之亦然。分散投资原则的根本就是考虑多种投资方式之间的收益和风险是不相关的或不完全相关的。

投资组合包括3个方面：投资工具组合、投资时间组合、投资比例组合。

分散投资的具体策略有3个：

1）不同类型的投资组合。也叫资产分配、资源配置。如在储蓄、债券、股票、基金、房产之间分配资金。

2）同类型投资的多样化组合。如在多个股票间分散投资。

3）全球分散投资。也叫国际分散投资，就是在不同国家之间进行投资。使用全球分散投资可减少系统风险。

在家庭进行分散投资时，大部分会碰到一个问题：投资资金有限怎么买得了这么多东西？现在国内推出的基金，就可以解决此问题。基金就是一种把分散的小规模资金集合起来进行统一组合投资的一种方式。

2．家庭投资的第一原则——收益与风险

投资的目的是获得收益，而任何投资都是有风险的，所以收益和风险是投资最重要的两个特征。

投资收益包括收入收益和资本所得收益。收入收益就是利息、红利等的收入；资本收益就是资本增值或价差的收入，如低买高卖所产生的收益。衡量投资收益的主要指标是投资收益率。主要计算公式如下：

投资收益率=（期末价格-期初价格+持有期收入收益）/期初价格

收益率又可分实际收益率和预期收益率。实际收益率就是过去投资实际获得的收益率，可能是正的、零或者负的。预期收益率是估算将来预期产生的收益，也就是投资希望获得的收入。

投资风险就是投资收入不能达到预期的可能性。风险越大，不能达到预期收益率的可能性也越大。在家庭投资方面主要有以下风险因素：

（1）市场风险。也叫系统风险，主要是以下情况发生变化引起的大的投资环境的改变造成的风险，如经济景气情况变化、行业或产业行情变化、国际经济情况变化，以及不可预测性的事件等。

（2）政策性风险。主要指政府各项政策的出台给经济活动造成的影响。

（3）道德风险。人为因素造成的风险，如不讲信用、违反规则、诈骗等。

（4）流动性风险。投资需要变现时无法变现的。如投资房地产时可能就会长时间卖不出去。

（5）通胀风险。通货膨胀的变化造成的风险，也称购买力风险。

（6）利率风险。利率变化引起的风险。对负债人来说，利率升会加重负担；对靠利息收入为生的退休者来说，利率降则收入减少。

下面，我们给出投资的第一原则：收益和风险是正相关的。所谓正相关，就

是风险越大，收益越高；或者说，收益越高，风险越大。收益和风险是高低相伴的。

有没有风险不大，收益比较高的投资呢？没有！世界上就没有这样的好事。如果某天某位告诉您：某某股票将会在一周内涨升30%以上，您的第一反应应该是风险两个字！并不是说这只股票不会在下周上升30%，他的消息可能是真的。但就算有如此大的收益机会，您也需把风险放在第一位。至少此项投资就有两个风险：其一消息的可靠性，其二可能是庄家的最后出货。只有衡量了收益和风险后，您才可决定是否投资。