第10章 长期投资——高角度 高收益（2）
分散投资本身确实可以降低并分散风险。但其缺陷也是显而易见的，鸡蛋放在过多的篮子里，没有足够的精力去关注每个市场的动向，使得投资分析不到位，结果极有可能在哪儿都赚不到钱，甚至会出现资产缩水的危险。而且分散投资，并不适合于资金量小的投资者。
可见，对于资金量较多的客户而言，有必要分散投资来规避风险，但对于像曹先生这样资金不多的投资者，在初涉投资领域时则不应把资金过于分散开来，只有把优势的兵力相对集中，才能使有限的资金投入实现最大收益。
五、国债投资技巧
国债是国家政府作为宏观调控的一种手段。国债分为普通型国债和特种国债。普通型国债主要分为凭证式国债、记账式国债和无记名（实物）国债三种，特种国债主要有定向国债、特种国债和专项国债等几种。
一般投资者主要是选普通型国债，其中凭证式国债主要面向居民投资者，近似储蓄存款，流动性差。投资国债的收益主要由两个部分组成：一是持有期的累积利息收益，是买入时的国债到期收益率与持有期（年数）的乘积，主要由买入价格、票息、持有期决定；二是资本利得（或亏损）是由利率变化引起的买入价格和卖出价格的差异。当然，还需要从上面提到的收益中扣除0.2%的交易手续费。通过国债投资理财的人们，如果中途卖出国债，可能出现的结果有三：
其一，如果国债市场利率上升的幅度超过一定数值，则资本亏损超过了扣除手续费后的累积利息，投资者将蒙受本金损失；
其二，如果市场利率维持稳定，没有太大的波动，则不会有任何资本亏损或资本利润，投资者没有本金损失，只是能够获得扣除手续费后的累积利息；
其三，如果市场利率下降，则投资者除了获得扣除手续费后的利息收入外，还能获得资本利得，本金也能得到增值。
今年60多岁的单大妈是某国有企业的一位退休工人，从开始实施自己的理财计划，单大妈逐渐养成了每天关注新闻的良好习惯。“了解国际、国内大事对我的理财很有指导作用。”单大妈说。
2003年，在一位朋友的提醒下，单大妈突然萌发了理财的想法。“当时存款的利息不是很高，再加上物价不断上涨，将退休金存在银行里，只能是一天一天贬值。”单大妈说。
由于单大妈比较缺乏理财知识，她在咨询了朋友和一些专家的意见之后，首先尝试了国债回购业务。通过投资这种风险较小的业务，她每次操作都能够获得一部分收益。虽然单大妈将这些收益称之为“小钱”，但这些“小钱”的收益却已经远远高于存款利息了。
凭证式国债从购买之日起开始计息，可以记名，可以挂失，但不能在市场上流通，即限制自由买卖。投资者购买后，如果家庭急需用钱需要变现，可到原购买网点提前兑取。提前兑取除了能够取回本金之外，持有期限超过半年的，还可按实际持有天数及相应的利率档次计算利息。由此可见，凭证式国债能为投资者带来较为稳定的收益。
但是有一点购买者需要弄清楚，如果记账式国债想要提前支取，在发行期内是从不计息的，半年内支取则按同期活期利率计算利息。在这里值得注意的是，国债提前支取还要收取本金千分之一的手续费。也就是说，如果投资者在发行期内提前支取，不但得不到利息，还要付出千分之一的手续费。就算是在半年之内提前支取，其利息也少于储蓄存款的提前支取。此外，储蓄提前支取不需要任何手续费，而国债需要支付手续费。
因此，对于自己的闲置资金使用时间不能确定者，最好不要买凭证式国债，以免因提前支取而损失了钱财。但总的来说，凭证式国债收益在所有的投资产品中还算是稳定的。在超出半年后提前支取，其利率高于提前支取的活期利率，不需支付利息所得税，到期利息高于同期定期存款所得利息。所以，那些闲置资金长期不使用者，特别适合把闲置的钱存下来投资购买凭证式国债。
记账式国债是国家财政部通过无纸化方式来发行的，以电脑记账方式记录债权并且可以上市交易。因为记账式国债可以自由买卖，其流通转让相比较凭证式国债更安全、更方便。记账式国债比起凭证式国债更适合三年以内的投资，其收益与流动性都要好于凭证式国债。记账式国债的主要风险集中在净值变化时段，然而这是有规律可循的，净值变化的时段主要集中在发行期结束开始上市交易阶段。在这个时段，投资者所购买的记账式国债将有可能获得溢价收益，也可能遭受一定的损失，所以只要投资者能避开这个时段去购买记账式国债，就能规避国债净值波动所带来的风险。
只要上市交易一段时间后，记账式国债的净值便会相对稳定，随着净值变化稳定下来，投资国债持有期满的收益率也将相对稳定，但这个收益率是由记账式国债的市场需求来决定的。对于那些打算持有到期的投资者来说，只要避开国债净值多变的时段购买，任何一只记账式国债获得的收益率都不会相差太大。
个人理财宜买短期记账式国债，如果时间较长的话，一旦市场发生变化，下跌的风险就会很大。相对而言，年轻的投资者对信息及市场变动非常敏感，所以记账式国债更适合年轻投资者购买。
六、储蓄中的奥妙
受勤俭节约、居安思危的传统文化影响，中国家庭历来就注重储蓄，并将之发扬为一种传统美德。的确，储蓄以其高安全性和容易变现而受到许多家庭的钟爱。而且现在越来越多的家庭都将储蓄作为应不时之需的应急手段和未来消费的“蓄水池”，以及储备投资准备金的主要库房。储蓄是家庭理财的先导和后盾，也是家庭通往幸福之路的起点。储蓄是大多数家庭的首选投资工具，这主要是考虑到银行存款的低风险。但并不是所有的家庭都知道储蓄中的许多奥妙：
1.巧用定活两便
比如，有一位储户的单位正在酝酿进行房改，已分配的住房准备按成本价出售，但一些具体事宜还在讨论中，而且什么时候交钱也不一定。这位储户在年初存的一张6万的一年期定期存单即将到期，怎么办呢？如果不管，银行将自动转存为一年的定期，这样假如一年内单位就卖房的话，就必须提前支取，按规定就只能按支取活期利率计息，因此损失会比较大。如果干脆到期存为活期，假如一年内单位不卖房子，那么6万元钱就会白放一年。这时不妨存为“定活两便”，存满三个月就会按同期定期存款利率的六折来计息。这的确是一种折中的好办法。
2.滚雪球存钱法
崔先生和太太两人都在外企工作，收入不菲。两人每月的收入一般都是存入银行，可是用什么样的方式存钱，两人却产生了分歧。
崔先生生性爽直，他认为：“就存活期嘛。利息多少倒无所谓，只要方便就行，想用的时候，随时都可以取出来。要是存定期，有急事的时候，利息高有什么用，不还是按活期计算，而且还要用身份证提前支取，怪麻烦的。”
比较精细的太太却坚决不同意：“那要是一两年都没有什么急事呢？岂不是白白损失了不少利息。既然是存钱，就一定会有利息，为什么有利息多的存款方式不选，偏偏选利息少的存款方式，我不同意。”
最后争论的结果，就是原本打算存的钱还是放在老地方——大衣橱的抽屉里。
第二天，崔先生一到公司，就直接去找好朋友——公司的会计小王。小王听完崔先生的讲述后，不慌不忙地说：“先不评说你和太太谁的方法好，中午你请我吃饭，我教一招独门致富秘籍。”“是什么呀？你先告诉我，中午，我一定请你吃饭。”性急的崔先生有些迫不及待。