第三节　一线乾坤与双线交叉

MA10（10日均线）是黑马线，是上涨股票的生命线，可见它在均线操作中的重要性。下面将要介绍的利用均线抓黑马的方法基本也都是围绕黑马线展开，它是黑马生存的坐标！

一线乾坤

“一线乾坤”是指用一条均线区分多空力量的强弱，从中寻找波段操作的最佳买卖点，我们依赖的这条均线就是黑马线——MA10。一线乾坤顾名思义，用MA10均线将股票行情可以分为两部分，一部分为多方占主导，有利于做多；另一部分为空方占主导，有利于做空。我们将介绍两种利用黑马线判断多空的方法。

别小看这一条简单的均线，它确实具有一线定乾坤（一线定多空）的功效，并且最重要的是，利用这条规则，你可以很明确地把市场划分出哪些是做多机会集中的区域，哪些是风险较高的区域，这简单的一招会让你少走很多弯路，当然也会提高投资回报。

我们先看一线乾坤的第一个应用，用黑马线相对于K线的位置来划分多空区域。在MA10上方的部分为多方主导的市场，做多有利，是买入机会；在MA10下方的部分为空方主导的市场，做空有利，是卖出时机。我们看图2-5，在图中我们将上证指数行情图用MA10划分了多空两个区域，一目了然。

为了反映黑马线对于多数股票的普遍适用性，我们先在指数上应用，去掉了其他几条均线，MA5、MA20、MA60等的显示，只留下了MA10一条黑马线。可以看到，图中用阴影区分多空双方，黑马线MA10之下用阴影标出的是空方主导的区域，黑马线MA10之上正常显示的是多方主导的区域。投资者很容易得出结论，按黑马线划分的多空区域，只要在多方操作，就可以明显提高操作成功率，最简单的方法就是，在价格确认进入多方后买入，在价格确认进入空方后卖出。

再看利用黑马线在个股上划分多空并寻找买点与卖点的波段操作例子，如图2-6所示。

从图中可以看到，阴影部分显示的是在黑马线下方的K线，正常显示的是位于黑马线上方的K线，前期该股一直运行在阴影内，这时不应考虑买入，只需要耐心等待。

当该股运行到2010年9月13日时，出现了一根突破黑马线的阳K线，这时就要密切关注将要出现的买点，一旦确认站上黑马线将毫不犹豫地进行买入操作。从图上可以看到，突破之后，连续三天的小阴线，这时可以再等一等，直到9月17日，股价再次站上黑马线，这时可以看作对突破的确认，应果断买入，买入价格是10.06元，是图中用圆圈标志出的第一个位置。

买入后，伴随着放量，该股开始出现连续拉升，显现出了黑马的本色，并且股价一直维持在黑马线之上，这说明黑马表现良好。直到11月9日，该股在这次波段操作中第一次跌到黑马线之下，这说明黑马有结束的可能，在第二天仍没再回到黑马线之上我们这时就不应再恋战，应果断出局，11月10日的收盘价是14.51元，在图中用圆圈标志出的第二个位置。

在卖出之后，股价继续运行在阴影之内，即黑马线的下方，到此为止，我们就完成了一次完整的波段操作，干净利落地抓住了黑马股的一波主升行情。

“一线乾坤”的另一个应用是用黑马线的方向来区分多空。当黑马线MA10向上时都看作是多方主导，是做多买入机会；当MA10向下时，看作市场转入空头，是做空卖出机会。为了防止“噪音”信号干扰，我们把连续两天MA10向上或向下反向视为转向标志。

图2-7显示的是上证指数在2007年历史大顶位置的表现，从图中可以看到，正常显示的部分是黑马线MA10连续向上时的K线，阴影部分显示的是MA10连续向下时的K线图。

可以很清楚地看出，阴影内都是中短线波段下跌的部分，而阴影外都是波段上涨的部分，投资者只需要按照MA10区分出的多头区间内进行操作，回避那些空头区间。

图中的两部分阴影区间是2007年6月26日至7月12日和10月26日至12月6日，其余区间为正常显示的连续上涨波段部分（可从图中最下部观察日期刻度）。按照这个方法操作就能顺利逃出历史大顶，保住大部分利润。

再来看一个应用在个股上的波段操作例子，如图2-8所示。

在图2-8中是开滦股份（600997）在2009年5月到9月的一段走势图。同样按照黑马线方向把行情分为多空两部分，在阴影内的部分为MA10连续向下的K线部分，在阴影外的为MA10连续向上的K线部分。这样我们只需要找到两部分的交界K线，这就是我们的买卖点操作位置。

在图中显示的6月4日至6月25日是第一个阴影部分，8月6日至9月1日是第二个阴影部分。第一个阴影部分的最后一个交易日是6月25日，是MA10第一天由向下转为向上，那么6月26日连续第二天再次向上时，则宣告该股由空转多，是波段买点，当天的收盘价是17.44元，如图中所示。

在买入后，该股放量上涨，进入正常显示的区间。直到8月25日，该股MA10第一天向下，若8月26日MA10第二天连续向下，则宣告该股由多转空，是波段卖点，当日收盘价格是24.51元，如图中所示。

在卖出之后，该股继续在阴影部分快速下跌，短期内再也没有收盘到卖出价之上。到此为止就完全了一次完整的波段操作，这次利用黑马线方向操作方法，波段获利达40.54%。

这种操作方法比较稳健，买入后一般不会再回到买价之下，卖出后也一般不会再回到卖价之上，这说明黑马线方向判断法的稳定性和准确性比较高。在操作中，如果遇到买入后股价又回到买价之下这种小概率事件时，需要做好止损保护，因为没有方法是100%正确的，一定要想好每次出手要承担的最大亏损。同样，在遇到卖出之后，股价又回到卖价之上的情况时，也要小心买入，防止套在顶部，最好是等确认再次突破后，再用同样的波段操作方法，进行下一轮的操作，而不是盲目地操作。

因此我们可以得出结论，黑马线向上移动并且处于黑马线上方的区域是黄金操作机会；黑马线向上移动，但处于黑马线下方的区域是较好的操作机会；黑马线向下移动并且处于黑马线下方的区域是较差的操作机会，或者说是不宜做多的区域。

以上结论是建立在顺势交易的基础上的，我们提倡的是顺势而为，跟随趋势做大波段。

双线交叉

双线交叉是指用两条均线的交叉作为买卖依据的操作方法，这是一种常见的指标应用方法，在应用各种指标操作时都可作为判断买卖点的依据。

双线交叉选用的两条均线可以视操作风格而定，偏短线可以分别选取MA5和MA10，偏中长线可以选取MA10和MA20，偏长线可以选取MA20和MA60，用MA60和MA120、MA240线的交叉可以判断大势。并且可以中长短配合使用，互相验证，这样操作的成功率更高。

双线交叉分为两种情况，即黄金交叉和死亡交叉。

（1）黄金交叉

黄金交叉是指较短周期均线由下向上穿越较长周期均线的均线状态，或者说是快线由下向上穿越慢线的均线状态，例如，MA5向上穿越MA10即为发生黄金交叉，MA10向上穿越MA20也是黄金交叉。黄金交叉通常又被称为“金叉”，是买入信号。

（2）死亡交叉

死亡交叉是指较短周期均线自上而下穿越较长周期均线的均线状态，或者说是快线自上而下穿越慢线的均线状态，例如，MA5向下穿越MA10即为发生死亡交叉，MA10向下穿越MA20也是死亡交叉。死亡交叉通常又被称为“死叉”，是卖出信号。

均线能反映出市场的平均成本水平，当较短期均线交叉较长期均线时，是市场平均成本的平衡点，一旦平衡被打破就会发生一边倒的走势，这就是均线交叉之所以重要的原因所在。

我们先以MA60和MA120双线交叉判断大势多空为例说明黄金交叉和死亡交叉的波段作用，如图2-9所示。

从图2-9中可以看到，用MA60均线和MA120均线组成的双线交叉判定系统，能非常清楚地判断出上证指数大势的多空情况。在图中用字母A、B、C、E分别标出了4次交叉点，其中A、C为黄金交叉点，B、E为死亡交叉点，D点是发生粘合的点，两条线的分离并不明显，可以看作趋势的延续。

2005年9月到2010年9月，5年时间内的上证指数多空对比情况尽收眼底，根本不用分析什么经济数据或基本面，只看长线的“双线交叉”就可以做到准确地判断大势。

图中用阴影表示的是MA60线与MA120发生黄金交叉之后，MA60在MA120线之上的均线带。这些阴影区域是做多的黄金区间。用“双线交叉”判断方法不仅有利于把握做多机会，而且可以避免空头行情。我们看到，从历史大顶6124点跌下来的趋势中，“双线交叉”判断系统标出了从头部死叉到底部金叉的大部分下跌行情，这是一波持续时间达一年多的大熊市，下跌幅度达70%之多，如果在这段时间退出市场休息，不亏钱就相当是赚钱了。

讨论完长线“双线交叉”判断大势的方法之后，我们再来看一个偏短线的“双线交叉”系统，这次我们选取较短的两条均线：MA5和MA10线作为实际操盘线。

这里要说明一下，投资者一定要注意看大势做个股，在大势不好的时候少操作或不操作，经验丰富的投资者一定听说过股市中流行的两句话“覆巢之下安有完卵”和“君子不立于危墙之下”。这正是说明了看大势做个股的道理。

图2-10显示的是在个股北京城建（600266）中利用短线的“双线交叉”系统作为波段买卖点的操作实例。图中的两条均线分别是MA5和MA10，第一个圆圈处标注的是黄金交叉点，是短线波段买点，当天10月8日的收盘价是10.40元，第二个圆圈标注处是死亡交叉点，当天11月10日的收盘价是12.70元，这次短线波段操作只用了一个月的时间，获利20%多。

短线“双线交叉”系统稍有一定的滞后性，遇到股价急剧波动的时候会有较大误差，所以投资者在操作时要注意尽量挑选流动性好，流通盘适中的个股。同时，要设置好止损，一旦股价回调到一定幅度就要考虑大势是否已经发生逆转，及时小亏离场。较为合理的操作方法是配合大周期的均线“双线交叉”系统先做好大势的判断。在多头明显的趋势行情之中，再利用短期的均线“双线交叉”系统进行买卖点的判断。

最后我们看一个中线波段“双线交叉”系统，选用的两条均线是：MA10和MA20。

从图2-11可以看到，图中有三条均线，分别是MA5、MA10、MA20。我们用到的“双线交叉”中线波段系统是MA10和MA20。在图中发生黄金交叉的位置是2010年7月26日，当日收盘价是16元，发生死亡交叉的位置是11月18日，当日的收盘价是20.48元。在这波中线波段中，投资者可以仔细观察，图中的MA5线和MA10线一共分别发生了三次黄金交叉和死亡交叉，也就是这波在中线系统中的波段可以分为短线系统中的三个较小波段。

我们将三次小波段和一个中波段的操作记录列成表格，如表2-2所示。

从表2-2中可以看出，短线的第一次买入时间要早于中线的买入时间，说明短线均线的反应较快，买点要提前于中线波段；短线最后一次的卖出时间也要早于中线的卖出时间，这说明短线对利润的保护较多，如果亏损时，每次亏损的比例也较低；短线系统发出了三次买入信号，而中线系统只有一次买入信号，说明短线系统较灵敏，而中线系统较迟缓，短线系统善于做小波段，中线系统善于抓大波段的主要部分；在该股的这波行情中，三次短线共盈利22.85%要低于中线的28%，这还是不算手续费的情况下，如果算上交易费用，中线比短线获利会更多。

我们这样比较中短线并不是要说明中线与短线孰优孰劣，而是为了说明各自的特点，在这次操作中，中线比短线操作的结果要好，并不说明中线操作方法就战胜了短线。但我们建议投资者偏向中线操作，因为从经验来看，中线的效果更好。当然不排除有短线的高手的存在，但短线的成功率相对于中线来说更低，稳定性也较差。

“双线交叉”均线选择

对于“双线交叉”两条均线的选择问题上，在常用的几条均线中，选择哪条更合适，或者说选择时间周期较短的更好，还是选择时间周期较长的两条均线更好，这个问题没有统一的标准答案，因为在一个长周期的大波段内，包括几个较短周期的小波段，小波段是对大波段的“微分化”，但太小的波段又缺少稳定性。选择哪两条均线要考虑以下几个因素：

（1）习惯的操作周期

每位投资都有自己习惯的操作周期，有人喜欢短线，有人喜欢中长线，这个习惯决定了对均线周期的选择。所以说，平时人们讨论买点与卖点时，或讨论推荐股票时，在没有定义操作周期的前提下，基本是没有意义的，因为只有在你了解对方所指的操作周期时的买卖点才有意义，否则产生的分歧就很难统一。比如有人认为的买点可能是他想短炒的买点，他今天买进了，过两天有盈利就可能卖掉了，如果你是一位习惯中线操作的投资者，你就不会同意他的买点，从而会产生争执，但这并不能说他不对，只能说他做了在他操作周期内的正确操作，而你正确地坚持了你的操作周期内的原则。

（2）操作品种的波动性

均线系统的选择也要考虑到操作品种的波动性，有的品种波动较小，波动较慢，比如一些大盘股或基金等等，针对这种波动性的品种可以选择偏中长周期的均线，这样可以抓住大波段，也不会担心发生剧烈和快速的反向波动。而有的品种波动较大，波动也比较快，比如一些高价的中小盘股，特别是一些创业板股票，它们的流通市值一般只有几千万，大一些的也就在一两亿左右，而且价格一般都被炒的比较高，这样的股票就需要选择中短周期的均线系统，这样可以防止大的波动回撤风险，也能最大限度地保护利润。

（3）手续费

普通投资者的佣金通常是在千分之一左右，一些专业投资者由于资金量比较大，能把佣金谈到万分之五左右，甚至万分之三。千万不要小看这看似不起眼的佣金，有些投资者可能没仔细计算过，如果你的账户资金本来就比较小再加上佣金比较高，那么每交易一次，来回的佣金就差不多是持有股票市值的1%了，也就是说你每交易一次，都是先亏损1%的，只能在上涨1%之后才算持平。

有些新手的操作频率还比较高，试想如果你一年以重仓操作20次，那么一年光是佣金就要扣掉20%的利润。以经验来看，很多新手的本金很大部分是交给了证券公司，而不是亏在了市场里面。因此，投资者一定要重视交易成本，切勿过度交易。

（4）看盘时间

这个影响因素很简单，你没有时间看盘的情况下，不得不选择较长周期的均线和比较温和的股票来做。其实这未尝不是一件好事，看盘越多往往越容易产生冲动性的操作，盘后一总结，又是误操作，所以很多投资者不是输在没有看盘时间，而是输在看的太多。我们建议投资者盘后多总结，盘中要做一个没有观点的操作者，顺势而为，根据盘后制定的计划操作。在市场中的很多情况下，其实比的并不是谁的获利能力强，而是比谁犯的错误更少。

（5）风险偏好

投资者如果可以承担的风险较大，可以选择较长周期的均线，因为长周期的均线浮盈和浮亏都会比较大。如果是对风险极度厌恶的投资者，会很难在高压之下做出正确的操作决策。

对于均线的选择没有最好的，只有更合适的。

短周期均线的优势是：对近期价格比较敏感，利润回撤比较小，若产生亏损也较小。

短周期均线的劣势是：对价格反应过于灵敏容易被震荡出局。

长周期均线的优势是：对近期价格反应较慢，可以反映大趋势，容易抓住大波段。

长周期均线的劣势是：对价格反应滞后，利润回撤比较大，若产生亏损也较大。

周期长短的优劣比较就像是兵器长短的比较一样：一寸长一寸强，一寸短一寸险。真是“运用之妙，存乎一心”。