第5章 股市交易规则(2)

2日调整或反弹：在股市强劲上升行情中，2天是一个重要时间周期。市场下跌往往只持续2天，不太可能延续到第3天。在行情确切发生改变之前，这种情况还将持续多次。如果个股或大盘平均指数只下跌两天，说明其行情还十分强劲。可从书后的三日走势波动图一探究竟。

在股市强劲下跌行情中，反弹将简短而急速，一般持续2天。书后的三日走势波动图也显示了在1929年秋天和1930~1931年大熊市期间，这种情况比比皆是。

谨记，只要行情上扬，无论多高的股价，都可以买。同样，如果行情看跌，那么无论多低的股价，都要舍得卖。但千万不要忘记设置止损单来保护自己。

永远不要逆大盘总体趋势而行。在大盘强劲时买入，在大盘走低时卖出。

规则12从大盘快速运行中获利

运行活跃的大盘一般以平均每日1点快速上升或下跌。如果大盘平均指数或个股以每日平均超过2点运行时，属于非正常范围，不会长时间持续下去。这种情况一般出现在牛市中，大盘出现快速下跌时。在熊市的下跌行情中，大盘也会出现快速上涨的行情，但持续时间不长。请参照“短时间周期调整价格”一章中的资料和例子。

我希望读者能够明了要在股市成功，必须花费大量的时间去研究它。你花得时间越多，你的知识就越扎实，随后获得的利润也就越丰厚。在过去的45年间，我不断地在股市中验证这些规则，同时也深刻了解到了股市成功到底需要些什么。我已经向你们传授了这些行之有效的规则，接下来就应该轮到你们做功课了：学习这些规则，并在适当的时机学以致用。

二十四条黄金法则

要在股市中无往不利，股民心中必须有明确的规则，并时时恪守这些规则。我从自己的亲身经验中得出以下这些规则，投资者如能加以利用，可以受益良多。

1.本金使用规则：将自己的本金平均分成若干份，任何一次交易金额不应超过所有本金的十分之一。

2.使用止损单。要保护资金安全，每次交易都应在买入价以下3~5点处设置止损单。

3.永远不过度交易。一旦过度交易，你就违反了第一条规则。

4.不要让盈利变成损失。一旦赢利超过3点，也应适时提高止损单的设置点以防止损失资金。

5.不要逆市而为。如果走势图不能帮助你确定股市走势，就不应进行交易。

6.如果心存疑虑，就退出。如果拿不准的时候，就不要入市。

7.只交易表现活跃的股票。远离那些交易量小，或者根本就没有交易量的股票。

8.均摊风险。如果条件允许，进行交易的股票应保持在4~5种。避免把所有资金全押在一只股票上。

9.不要固定股票委托交易价格或买卖价格。要随行就市。

10.不要无缘无故地平仓。应该依靠止损单来保护利润。

11.累积盈余。如果在做成几笔成功的交易后，应该把利润存在股市的盈余账户，以备不时之需。

12.千万不要为了分红而买进一只股票。

13.千万不要把损失和盈余分摊。这是一个股民所能犯下的最愚蠢错误。

14.千万不要因为等得失去耐心，而抛股。也不要因为等得太久，而盲目入市。

15.千万不要只顾蝇头小利，而因大失小。

16.千万不要在设置止损单后，又取消止损单。

17.避免频繁出入股市。

18.愿意进行卖空交易，看准股市走向，从而让你赚钱。

19.千万不要因为价格低而买入，或是因为价过高而放空。

20.注意不要在错误的时机累进股票。等待股票表现活跃并且穿过阻力位之后再累进股票补仓。同样，也需等到股票跌破派发区域后再清仓。

21.挑选小盘股加码做多，挑选大盘股放空。

22.千万不要进行股票对冲。如果你长线持有一只股票，但其走势向下时，千万不要放空另一只股票对其进行对冲。这时应收拾残局，及时清仓，等待另外的时机。

23.不要无缘无故地改变自己在股市中的立场。一定要有充分的理由或明确的计划时，才进行交易。同样，在没有明确股市走向时，不要轻易离场。

24.避免在长期成功或盈利后增加交易。

以上所述的24条法则是你股市制胜的关键，应在交易时严格遵守。如果交易失利，应再次回顾这24条法则，看看自己违反了哪一条，以免下次再犯。如果你对股市颇有研究，经验老到，就会知道这些法则其实非常有用。

要保持不断的观察和学习，只有这样你才能找到在华尔街成功的正确道路。

资金安全

在股市中，你首先考虑的应该是如何保护资金，让交易尽可能安全。确实有一条安全可靠的规则可以保护你的交易安全。那些牢牢遵守，从来不违反这条规则的人一直是股市的常胜将军，每年年底都能收入颇丰。这条规则就是将所有的资金分成10等份，每一次交易只用十分之一，也就是10%的资金。比如，你总的资本金是1000美元，那么你第一次交易的金额不应超过100美元。当然为了保证不亏钱，还得下止损单。这样一来，假设你用100美元买了10股股票，如果股市下跌3点，那你也就亏了30美元，但是如果你把1000美元全部入市，那么你就将亏300美元。只要你有充足的资金，你还是可以找到新的挣钱机会。如果一开始，就砸下重金，一旦失利，不但会危及你的资金安全，还会影响你的判断力。但是如果你遵守了这条规则，那么即使亏钱，也不会让你难过地心神不安。

止损单

既然止损单是保护投资者和交易者安全的唯一安全阀门，我认为无论重复止损单的重要性多少次都不为过。投资者和交易者都会设置止损单。但十次当中总会有一次，他们设置的位置正好是股票的最低价或最高价。当这一次真的发生后，他们会对此念念不忘：“如果我设了止损单，也许股票可能刚好下跌或上涨到我设的点后，就停滞不前了，然后整个股市的走向开始发生了变化。”因此，这些人从此将止损单打入冷宫，加上经纪人也常常在他们耳旁煽风点火，警告他们说止损单并没有什么大用处。但是不要忘了，90%的时候，止损单发挥了积极的作用。如果股市没有按投资者的预期行事，止损单可以帮助他们防止巨大的损失。如果止损单有一次让你没能抓住投资时机，那么可别忘记在其他九次的时候，它可为你立了大功。所以千万不要忘记使用止损单。

转变观念

智者总是适时转变观念，而傻瓜永远不会。聪明的人总是先调查再决定，而傻瓜只是做决定。在华尔街，如果人们不转变观念，那么到最后他们将会头脑僵化。一旦你决定进行一笔交易时，一定要有充分的理由，不要无缘无故地进行交易。在此我想指出，如果股市与你的预期背道而驰时，改变或取消先前设置的止损单。在进行交易时，第一件要做的事情就是设置止损单，保护自己。设置止损单是明智之举。如果你在设置止损单后，突然改变想法取消了止损单，这是十分不可取的。可能你希望自己这一次能侥幸。但在华尔街，希望除了带给你损失之外，给不了你什么。90%的时候，如果你能设置止损单，并且能坚持不取消，那么事后你会发现这真是万幸。那些遵守这条规则的股民，往往最后都能够获得成功。我再重申一遍，如果你不能遵守规则，那么最好不要投机，这只会让你血本无归。在所有你必须坚定不移地遵守的法则中有一条就是，在交易时设置止损单，并且不取消。

过度交易

由于人性的弱点，历史总是不断重蹈覆辙。“捞快钱”的投机心理已经使不少人失去了财富。每一位经验老到的交易者都知道过度交易是他的致命伤，但他们还是任由自己被贪婪吞噬。当然，对这类致命伤，我们也有一剂良药：止损单。要想克服致命伤，止损单就是我们的解药。

保护盈利

保护盈利和保护资金一样重要。如果交易获利后，就要确保不让盈利变成损失。当然这条规则也有几个例外，并且止损单设置的位置应由获利的多少来决定。接下来我所传授的是在一般情况下最具安全性的规则。一旦一只股票获利超过3点，就应在获利和失利刚好持平的位置设置止损单。如果是表现活跃的高价股，那我们设置止损单的时间应在股票获利4~5点后，位置还是在获利和失利刚好持平的位置。这样一来，风险就降到了最低，但获利的机会却不会因此受到任何影响。如果股票一直不断盈利，那么止损单设置的位置也应随之升高。这样你就可以同时保护和提高利润。

何时入市

知道何时应该交易非常重要，但这必须是在明确的信号出现之后，或者有具体的规则可以遵循。当你认为股指可能已经到达谷底或顶峰时，十次中有七次你的判断是错误的。股市今天表现如何或者你对它未来走势的预期都不重要，重要的是那些能够指明股市未来表现的标示，它们能帮助你获利。

投资者必须等到有明确的标示出现，表明走势将发生改变时，才可以在高位或低位建仓。有时可能投资者会在等待标示出现的过程中，错过了股票的最高位或最低位。但由于自己没有盲目投资，没有逆市而为，从而避免了一次损失。

投资者必须谨记的最重要事情不是赚或亏了多少钱。钱不应是考虑的重点，重点应该是股市，一定要跟随股市的走势操作。要确定股市的走势，就应研究之前股市每日走势。不要满脑子想的只是利润。如果你对市场的判断正确，钱自然会滚滚而来。但如果判断失误，那就要用到我们忠诚的老朋友——止损单。

交易过早或过晚

投资者常常过早离场，这是因为他们往往长时间持有股票，希望股票开始活跃，能够有更高的价格出现。因此，当股价真的出现高涨时，他们就会在第一时间卖出，这是不明智的。请参见阿奇逊公司、美国电报电话公司和纽约中央公司的摆动图。

还有另一类离场过晚的投资者。当手中持有的股票大涨时，他们寄希望于股价还能创新高。但股价很少能够达到他们的心理价位。当股价大涨后开始第一次下跌时，他们又自我安慰如果股价能涨回原先的高位，就抛售股票。

事与愿违，股价并没有到达原先的高位，但下跌的走势这时还比较缓慢，投资者心中又会自己拟定一个抛售的价位，但这只是一个“希望中的价位”。股价跌得越来越低，离原先的高位渐行渐远，这时投资者往往按捺不住，无奈之下，只好抛售。的确，投资者应该在股势出现变化时再抛售股票。但是一旦发现变化真的出现时，应该毫不犹豫地出手抛售。对待此类问题最好的方法就是设置止损单，即使设置的位置在10~20点以外。