第8章 黄金：真正的贵金属(1)

黄金，就是我们通常所说的金子，是人类发现和利用较早的金属之一。由于黄金稀少、特殊和珍贵，自古至今就被视为五金之首，具有“金属之王”的称号，因而黄金有价，并且价值含量比较高。而要参与黄金投资，在黄金市场里获得投资增值、保值的机会，就要对黄金有最基本的了解。

1.黄金的战略价值

试想，如果世界上的黄金数量非常充沛，就像食盐一样，那么，即使黄金具有其独特的物理特征和瑰丽的光彩，但它的价值也不会像现在那么高，何谈狂热地投资黄金？

然而，似乎各个大陆都发现有黄金的存在，这听起来和黄金的稀有正好相矛盾，可是事实并非如此。因为，虽然黄金矿藏遍布世界各地，但却没有一处地方能够轻而易举地开采和生产。发现和产出黄金需要付出巨大的努力和代价，因此黄金这种贵金属的价值就如此之高。

黄金其本身具有的属性决定了它存在的基本价值。一般的商品，随着时间的推移，多多少少都会出现不同程度的破坏或者出现老化的现象，比如桌子，时间长了就会老旧。但是黄金则不同，虽然黄金表面也会失去光泽，但是其本质却不会发生变化，褪去光泽的黄金经过重新清洗、打磨或者锻造之后，就又能以光鲜的姿态呈现在世人面前。可见，黄金是一种具有永久性的物质，它的价值并不会随着时间的长久而流失，更不会因为外界的破坏就改变其本身的性质。

此外，黄金本身具有的良好的稳定性和其稀有性，使黄金成为名符其实的贵金属，被人们视为财富的储备。这种自然属性，加上被人们根据自己的需要赋予了的社会属性——货币功能，正如马克思在《资本论》里写道的“货币天然不是金银，但金银天然就是货币”，使得人们逐渐将黄金作为长久投资和收藏的首选对象。

除了具有价值优势外，黄金还有税收上的优势。和黄金相比，很多投资产品都存在着一些容易让投资者忽略的税收项目。比如，在中国投资股票的过程中，如果需要进行股票的转手交易，则需要向国家交纳一定比例的印花税，这样算下来，利润就会出现成比例的减少。如果进行长年累月的计算，这部分的费用可说的上是不菲的。

又比如，如果进行房产投资，除了在购买时候需要交纳相应的税收外，获得房产后，还要再次交纳土地使用税，当觉得房价已经到了一定程度——出售可获利的时候，政府为了抑制投资者对房产的炒作，还会再征收一定比例的增值税。这样算下来，收益在交纳赋税后和本应有的收益有很大差异。

因此，黄金可以算是世界上所占税项负担最轻的投资项目了，其黄金交易过程中所包含的税收项目，基本上就只有黄金进口时候的报关费用了，如果想把财产转移给下一代，最好的方法就是将财产变为黄金，然后再由继承的一代将黄金转换成其他财产，这样就能彻底免去昂贵的遗产税。

实际上，在进行任何一种投资之前，都应该对所投资的项目的回报率进行分析，这里就涉及投资净收益，也就是交纳赋税之后的收益。有时候投资产品，开始觉得自己大赚了一笔，但是当支付一定比例的税收后就会发现收益也是少的可怜的。所以，投资黄金在税收方面就有其他投资品种难以比拟的优势。

此外，黄金还是一种在国际范围内通用的商品，得到了国际上的认可，根本不用发愁你手里的黄金没有买家接手。在很多国家，一般的银行和典当行都会给黄金90%以上的短期贷款，而这方面，住房抵押贷款额，则最高不会超过房产评估价值的70%。

另外一方面，任何地方的股票市场都有可能背后被庄家操作，但是黄金市场则不会有这种现象的出现。因为黄金市场是全球性质的投资市场，在这个世界上，还没有出现一个国家或者机构能有足够的实力控制整个黄金市场。

可以说，黄金市场是一个相对透明度较高的市场，给了众多黄金投资者较大的投资保障，这不失为一个投资的明智选择。

黄金交易的另外一个优势是，它的转移不需要任何登记手续，没有诸如住宅、股票等转让必须办理登记过户手续的限制。黄金的转移实现了最大程度上的便利。比如，打算把一栋住宅和一堆黄金送给自己的子女，黄金自由搬走就好了，但是住宅却要办理诸多繁琐的手续。可见，黄金具有无可比拟的流动性。

一般说来，世界经济的发展也决定了黄金的总需求。在微电子领域，越来越多地采用黄金作为保护层；在医学和建筑装饰灯领域，尽管科技的进步使得黄金的替代品不断出现，但是黄金还是以其特殊的金属性质使其需求量仍呈上升的趋势。

今天，中国经济高速发展，居民的储蓄也越来越多。中国已经成为世界上第四大黄金生产国，第三大黄金消费国，可以说黄金投资市场的潜力巨大。

随着中国实力的逐渐强大，人民币最终实现自由兑换也并非不可能，黄金具有其特殊的投资战略价值，黄金投资前景非常乐观。

2.黄金的成色与计量单位

所谓黄金的成色，是指黄金或者黄金制品的纯度，也称为“成”。有些人在市面上购买黄金首饰，以为黄金饰品的品牌就是其成色。其实不然，黄金饰品的品牌只是其设计和品牌附加值，而黄金的成色只是黄金的纯度。

早在公元前200多年，希腊数学家阿基米德就曾为了判断一顶皇冠到底是不是用纯金制作而成的发愁。他在浴盆里洗澡的时候发现了被后人称为“阿基米德比重”定律——浸入液体的物体受到向上的浮力，浮力的大小等于它排开液体的重量。用这样的原理，他圆满地证明了国王的皇冠是否由纯金制作而成的。那么黄金纯度要怎么表示呢？

国际上通行的标准，根据GB11887-89规定，每“开”（英文carat、德文karat的缩写，常写作“K”）含金量为4.166%，所以，各开黄金含金量就如下表示：

8K=8×4.116%=33.328%（333‰）

9K=9×4.116%=37.494%（375‰）

10K=10×4.116%=41.660%（417‰）

12K=12×4.116%=49.992%（500‰）

14K=14×4.116%=58.324%（583‰）

18K=18×4.116%=74.998%（750‰）

20K=20×4.116%=83.320%（833‰）

21K=21×4.116%=87.486%（875‰）

22K=22×4.116%=91.652%（916‰）

24K=24×4.116%=99.984%（999‰）

以这样的方法计算黄金的纯度，24K金常被认为是纯金，也就是人们通常所说的千足金，是所谓成色最好的金。

在黄金首饰产品上，还会打有文字标记，来表示黄金的成色，我国对黄金制品的印记和标识牌有规定，一般要求有生产企业代号、材料名称、含量印记等，没有印记的就是不合格产品。国际上也是如此，但是有一些特别细小的黄金制品也是允许不打标记的。

有一点需要明确，通常人们所说的千足金，实际上并没有达到“千足”。

18K、24K、足金、千足金等这些说法都是表示黄金的成色，足金含金量不低于990‰，而千足金含金量则不低于999‰。24K金理论上纯度为1000‰，但是俗话说，人无完人，金无足赤。一般人们所讲的24K黄金，其纯度也就是不低于999.9‰，并不能达到1000‰。

通常说来，黄金的成色越高，其价格也就越贵，低纯度的K金的价格则相对较低，但是足金和千足金的价格差距并不大。我们平常购买的黄金首饰，是以18K或者千足金居多的，而用于投资的金条，纯度则一般是999.9‰，因此千足金也叫做999金，投资金条则叫做9999金，或者万足金。而现实生活中，只要黄金的含金量达到了99.6.%以上，就能成为24K金，同时低于9K的黄金首饰是不能称之为黄金首饰的。

关于黄金的计量单位，我国历史上曾经使用过几种计量单位，诸如斤、镒、铤和两等。但是随着历史的发展，度量衡制也随之发生变化，黄金的计量单位也发生着变化，新中国成立之后，重量单位方面，我国采取国际统一的单位，将重量单位统一为克、千克和吨。目前，我国采用的黄金计量单位就是国际标准重量单位——克、千克和吨。

虽然重量单位在国际上有统一标准，但是不同的国家因为其交易习惯和交易规则的不同，仍然存在不同的黄金计量单位：

（1）盎司

盎司可以分为两种，一种是常衡盎司，另一种是金衡盎司。在国际黄金计量单位中所指的盎司就是指金衡盎司，是专门用于黄金等贵金属商品的交易计量单位。1盎司=31.103481克（1常衡盎司=28.3495克）。目前在中国国内一般还是习惯采用克来作黄金的计量单位，但是在现在的国际市场上约定俗成的习惯计量单位是盎司，国内的黄金投资者投资黄金必须首先习惯适应这种计量单位上的差异。

（2）司马两

司马两是目前的香港黄金市场上常用的交易计量单位，其折算如下：1司马两=1.203354金衡盎司=37.42849791克。

（3）两

“两”这种计量单位还分为“漕平两”、“小两”和“市两”三种，两是我国的传统计量单位。

“漕平两”是我国明末清初时期杆秤单位，是旧中国黄金交易中国经常使用的计量单位。这三种“两”之间的换算如下：

1斤=16漕平两

1漕平两=1.004711金衡盎司=31.24997809克。

（4）托拉

托拉这个黄金计量单位主要通行于南亚地区的新德里、卡拉奇和孟买等黄金市场中的交易，也是国际市场上比较常见的黄金交易单位，本来是源自印度的一种货币标准交易单位，其折算方法是：

1托拉=0.375金衡盎司=11.6638克。

除此之外，黄金的计量单位还有盘、日本两、市制单位等。

3.区分金、包金、稀金与K金

单纯讲金，是指金这种金属元素，金的单质通常称为“黄金”，是一种非常贵重的金属。无论是在古代社会，近代社会，还是现代社会，黄金都具有很高的保值和增值功能。纯黄金在火焰的烤炙下也是不会融化的，也正是人们经常说的“真金不怕火炼”。

这种带有黄色光泽的贵金属，是金属王国里最珍贵，也是最罕有的金属之一。在各个时代，黄金都被赋予了神话般的力量，在历史的长河里诱惑着人们，也折磨着人们。黄金按照其来源的不同以及提炼后元素含量的不同可以分为生金和熟金。

生金也成为天然金、荒金、原金，是从矿山或者河底冲基层开采的没有经过融化提炼的黄金。熟金是生金经过冶炼、提纯后的黄金，一般纯度也比较高，这种黄金有的可以直接用于工业生产，常见的有金条、金块、金锭，各种不同的饰品、器皿、金币等。通常作为投资对象的就是熟金。

黄金、包金、稀金和K金这四个名词的虽然都带有“金”字，但是它们却是完全不同的几个概念，其价值也很悬殊。

黄金自不必多说，包金则是指在非黄金的原材料制品上涂上一层黄金，使原本并不是由黄金制作的产品看起来拥有和黄金一样的光泽和质地。目前市场上有很多包金首饰，这类的首饰看起来和真黄金首饰并没有什么差别，金光灿烂，五彩缤纷，令顾客们爱不释手。同时因为其低廉的价格，备受人们的青睐。

而包金并不是真正的黄金，其内在的材料并不是黄金、白银之类的贵重金属，而是铝、锌、铅等合金材料，这些产品外面被裹上了一层黄金，黄金就像是包装纸一样将内在的物质包复起来，起到了装饰的作用，外表看起来和黄金饰品也并没有区别，而且一些制作精良的包金首饰其耐磨度也很高，甚至能够和黄金首饰相媲美。

包金首饰的优劣主要依赖于包金工艺的成败。在美国，包金首饰行业管理比较规范，在美国生产的包金首饰必须注明其特征和K金所占比例，否则就是不合格。如果包金材料采取了10K以下的黄金，或者包金重量不到整个首饰的二十分之一，是不能用“包金”这个名称的。

稀金材料是一种主要以铜为原料，添加稀土以及其他成分组成的新颖的仿金材料，用稀金材料制作的首饰就是稀金首饰。稀金的耐磨性也很好，质地坚硬，其色泽也极其酷似黄金，具有不容易褪色的特点。正是其有这些优点，比一般的仿金材料都要优良，稀金也成为一种比较高档的制造仿金首饰的材料。

使用黄金制作首饰，价格较为昂贵，而用一般的镀黄仿金首饰，价格虽然便宜，但是镀层却容易变色，失去光泽，也就失去了装饰的作用。稀金制成的首饰色泽类似18K或20K的黄金色，不容易氧化褪色，很适合日常佩戴。

最近，国内有些厂家开发出来了一种新的稀金首饰，叫做稀金磁性药物保健首饰，这种首饰除了具有一般稀金首饰的特点之外，还具有一定的医疗保健作用，对一些常见的疾病和慢性疾病有一定的治疗功效。

但是需要注意的是，稀金首饰虽然从色泽上看起来可以呈18K或20K黄金色，但是它并不是K金，不能误当为K金，那么什么是K金呢？