第2章 终极猎杀局中局(2)

2000 年底，高盛持有由希腊发行的对冲美元、日元债务的掉期产品组合。在2000年12月和2001年6月，希腊达成了新的交叉货币掉期协议，并对高盛所持的产品组合进行了重组。2002年，通过货币互换交易，高盛帮助希腊政府筹到了10亿美元的资产负债表外资金。

通过这一系列的运作，高盛从希腊政府手上赚取了3亿美元的佣金。然而，这只不过是蝇头小利，更大的阴谋还在后头。

希腊加入欧盟的时候，欧盟需要对希腊政府的财务报表进行审核，当时希腊提交的财务报表科目上，并没有货币互换这一项，当然，这样的表外业务在高盛的财务报表也没有任何的反映。因为他们只是一张合同。不过就是这一张张神奇的合同，就能将希腊政府的部分债务移至未来才浮现，从而规避了眼前欧盟对赤字的严格规定。

高盛出手，欧盟审计局的人也只有头晕的份儿。2002年，欧盟看到的希腊财务报表显示，希腊的财政赤字占GDP的1.2%，符合欧盟规定的3％，财务报表看上去还非常光鲜。就是这份报表，一直到2004年9月，欧盟统计局才发现有点不对劲。对希腊财务报表进行重新审核后，欧盟统计局将这个数据调整为3.7%。高盛的10亿美元债务还是没有被查出来，事实上，准确的数据应该是5.2%。

一个依靠巨额债务运行的政府，这个政府的财政赤字肯定很厉害。

希腊进入欧元区后，监管更加严格。短时间内希腊可以通过彩票资产证券化融资来维持，可是时间长了问题一定会暴露。一旦希腊政府出现支付危机，那借钱给希腊的高盛可就赔惨了。赔本的生意谁都不愿干啊，高盛可是心知肚明，为了给自己上一道保险，高盛向德国银行购买了20年期的10亿欧元CDS“信用违约互换”保险，将欧元区最大的经济体德国拴在了希腊的债务链条上。

高盛跟希腊的这场对赌游戏，成功把德国拉下水。这一招，让欧洲人想哭都哭不出来。

花了那么多心思布局，高盛一直在等待做空希腊的最佳时机。

2008年爆发了全球金融危机，绝大多数国家的经济遭到了重创，到了2009年也未能缓过劲儿来，“沙漠神话”迪拜世界欠债590亿美元，濒临破产。迪拜危机连累了欧洲，希腊的日子更加不好过了，国内经济十分糟糕，原先一直躲躲藏藏的债务问题也瞒不下去了。希腊总理帕潘德里欧不得不在2009年12月11日站出来跟民众表白，希腊的债务问题是自身原因造成的，与全球金融危机无关。他声称希腊政府不会拖欠债务，并明确承诺削减预算赤字，而且还信誓旦旦地发表一系列言论，表态将“修补希腊经济，打击腐败等顽疾”，“我们准备好做出有力且重大的改变，促进我们国家在新时期取得进步”，“确保我们拥有稳健经济”等。

希腊总理的决心，反而成为了高盛做空希腊的最佳把柄。

首先，南非第一标准银行站了出来，发布了一份耸人听闻的预测报告，声称：希腊和爱尔兰等国的经济状况已经不能容忍，爱尔兰和希腊走出危机的能力值得质疑。利率的下调、货币的贬值以及财政刺激政策的实施都使得这些国家的复苏受限。这或将导致这两个国家在2010年底之前被迫退出欧元区。

非洲最大的银行南非第一标准银行的报告无异相当于给了帕潘德里欧了一耳光。之前在国际上毫无发言权的南非第一标准银行，怎么这个时候突然站出来，叫嚣希腊甚至爱尔兰将被迫退出欧元区？是理性的判断？还是另有阴谋？

南非第一标准银行的报告带给市场的是一个危险的信号，那就是希腊真的要完蛋了。在2004年的时候，欧盟统计局发现希腊财务报表造假，那时有不少欧盟国家希望将希腊踢出去，可是希腊最终留下了。这一次，就连南非第一标准银行也这么说，那希腊的问题看来相当严重。

市场对希腊还债能力越来越担心，希腊主权债务的相应CDS暴涨200%以上。紧接着就是以标准普尔为首的三大国际评级机构，稀里哗啦地下调希腊政府的主权债信用评级，最后下调到垃圾级，CDS上涨幅度超过400％。

欧洲人受不了啦。

欧元集团主席卢森堡的首相让-克洛德·容克（Jean-Claude Juncker）态度非常强硬，扬言要推动新规则的出台，以迫使欧元区国家和银行公布对公共金融产生影响的债券互换信息。

表面上看来，这些事似乎与高盛没有任何关系，实际上，这个南非第一标准银行跟高盛关系隐秘。2007年，中国工商银行宣布收购南非第一标准银行，当时高盛就是工商银行收购行动的首席财务顾问。同时，高盛还持有166亿股工商银行股票，工商银行上市之后，高盛虽然减持过两成，但依然持有130亿股工行股票，是工行最大的战略投资者。

这是一条曲折而又漫长的操纵链条，现在，一切都清晰了，高盛就是真正的幕后操纵者。

欧盟强烈要求高盛跟希腊政府公布更多的交易细节，并对高盛是否帮助希腊掩盖其财政赤字问题，以达到欧元区成员标准做出说明。高盛在欧洲搞得动静太大了，欧盟国家纷纷找上美联储主席伯南克，希望美联储能够管管自己监管的高盛，伯南克不得不象征性地表示要调查高盛跟希腊的交易。

乔治·帕帕康斯坦丁在2010年2月15日的财长会议上颇有些始料未及，哀求之后给各位财政大人解释，辩解希腊使用货币互换的方式处理债务问题“当时是合法的”，现在希腊政府再也没有使用此种方式了。然而欧盟统计局官员态度非常强硬，要求希腊在2月19日之前，提交货币互换交易的信息。此外，欧盟统计局对货币互换交易的调查还涉及到其它欧盟国家。

一时间，所有的欧洲人都变得异常愤怒。但愤怒又有什么用呢？

德国人愤怒地拒绝拯救希腊，高盛在背后偷着乐，因为德国的银行不得不掏出大把的银子赔偿给高盛。而德国的银行跟欧洲的很多银行都有CDS的业务往来，那样一来，欧洲的银行集体陷入了高盛的屠杀漩涡。而如果德国人选择了拯救希腊，那么高盛就会抛空低吸的CDS，依然可以大赚一笔。也就是说，无论这笔买卖怎样变化，高盛都能稳赚一笔。

美国《滚石》杂志这样形容高盛：“一只吸血大乌贼，缠绕在人脸部，无情地把吸管插入任何闻起来像钱的东西。”

如果把希腊比作一栋房子，那么高盛就是给这栋房子购买保险同时又导致其起火的邻居。“这正像你为邻居的房子购买火险——这样你就有动机去烧毁那房子。”意大利联合信贷驻慕尼黑的信贷策略部门负责人菲利普·吉斯达奇斯形象地说明该情况。

遭到高盛“绑架”的德国更是满腔怨恨，德国总理默克尔2月22日的发言暗示对高盛等金融机构的强烈不满：“某些国家正处境艰难，然而那些一年半之前我们伸手援助的金融机构，现在却正利用这一点进行投机……我们被迫每隔几天就要出来平抑货币投机。”

无计可施的欧洲人十分痛恨南非第一标准银行，痛恨这个帮助高盛做空希腊主权债的帮凶，当然对控股这家银行的中国人更是恨之入骨。

眼瞅着希腊危机到了生死关头，欧洲人也戴上了危险的枷锁，逐渐陷入绝望。此时，一个神秘的希腊后裔浮出了水面，高盛跟希腊政府之间的秘密交易逐渐清晰……

3．一个女人帮一个政府作弊

一直以来，高盛集团低调得甚至有些神秘。那栋美国纽约曼哈顿百老汇大街85号的褐色大楼，除了门牌号之外再无其它标志，让人很难相信，这里居然是全球NO.1投行高盛集团的总部所在地。如今，一场危机让这家奉行低调精神的百年老店曝光在全球金融视野之下，这就是希腊债务危机。同时，这场危机也让一个女人扬名世界，那就是高盛旗下Rothesay Life保险公司的首席执行长——安提歌尼？劳迪亚蒂丝（Antigone Loudiadis）。

安提歌尼·劳迪亚蒂丝（Antigone Loudiadis），出生在尼日利亚，英国公民，希腊后裔。曾在伦敦城外的高级私立女子学校——切尔滕纳姆女子学院（Cheltenham Ladies College）接受教育，后到牛津大学深造。

这个背景复杂的女人极为冷酷，她手底下的很多人都非常怕她。据她的下属披露，即使她只是偶尔从办公桌旁经过，他们也会立即装着打电话，以避免遭到斥责。这个女人还是个不折不扣的工作狂，A类烟民。她经常同时盯着三四台电脑，手上还夹着烟，时不时放在猩红的嘴唇上吸两口。就是这个疯狂的女人，在十年前，为希腊埋下了祸根。

劳迪亚蒂丝对华尔街的投行情有独钟，牛津大学毕业后就进入了摩根大通（J·P· Morgan）工作。不过，她在摩根大通的日子并不开心，对于没有任何阅历的安提歌尼·劳迪亚蒂丝来说，在摩根大通工作就是为了在华尔街留下足迹。

1994年，曾经的高盛集团董事长、现任总统经济顾问鲁宾，正式荣任美国财政部长。这个时候，野心勃勃劳迪亚蒂丝看到了自己的前途。高盛一批又一批地向白宫输送人才，政治势力已经超越了强悍的罗斯柴尔德家族，在白宫跟华尔街开通了一道政商旋转门。在美国的政治体制之下，谁都能看到，这是一道通向未来的辉煌之门。何况聪明如劳迪亚蒂丝？于是，劳迪亚蒂丝立即转投高盛门下，进入了高盛伦敦，开始了自己光芒四射的职业生涯。

不过，高盛的大门虽然向她敞开了，门槛却很高。劳迪亚蒂丝虽然在摩根大通工作了好几年，到了高盛却只是一个衍生品业务销售。心比天高的劳迪亚蒂丝没有气馁，她坦然地接受了自己的位置，心中却在默默地积蓄力量，等待大展宏图的机会。

功夫不负有心人，劳迪亚蒂丝的坚持没有白费，她终于等到了出头之日。

希腊人的血统给劳迪亚蒂丝带来了天然的优势，她跟希腊政府的官员保持着良好的人际关系，能够跟希腊的财政部长们进行紧密的联系。当得知希腊因债务问题加入欧盟受阻，劳迪亚蒂丝立即主动出击，为希腊政府出谋划策。

劳迪亚蒂丝一顿忽悠，“货币互换”的招数让希腊财政部的官员们听得云里雾里。虽然大家还是没搞明白这个金融手法，不过却一致认为这是个好主意。那可不，既能缓解财政赤字的压力，又能让政府的财务报表光鲜，那个政府官员能不高兴？政客们想的都一样，他们心里美滋滋的，在脑子里盘算着做好财务报表、将希腊送进欧盟的举措，看起来太完美了，选票是不愁了，可以在部长、总理的位置上坐更长的时间，那管十年二十年后国家的死活。

生意搞定了，劳迪亚蒂丝帮助希腊政府成功“作弊”，瞒过了欧盟统计局，成了大功臣，当时就为高盛赚取了3亿美元。可歌可泣的销售业绩让高盛集团非常的开心，很快劳迪亚蒂丝就被提升为衍生品销售主管。在她36岁那年，在高盛集团奋斗了4年的安提歌尼？劳迪亚蒂丝，荣升为高盛的合伙人，并成为高盛欧洲投资银行团队的联席负责人。

劳迪亚蒂丝在高盛风光无限，羡煞旁人。希腊的生意让她获得了更多的发展机会，很快又被调到高盛旗下的Rothesay Life保险公司开疆辟土。轻车熟路的劳迪亚蒂丝爱上了金融衍生品，推出了更加复杂的“寿命掉期”（longevity swap）衍生品。现在，劳迪亚蒂丝已经坐上了Rothesay Life保险公司首席执行长的宝座。

正当高盛和希腊的秘密交易震惊整个欧洲之时，劳迪亚蒂丝却在他的办公室享受着职场的女王生活。工作之余，还会给秘书打个电话，让秘书订好飞往非洲的机票，去非洲贫困区去看望那里又黑又瘦的孩子。世上没有不透风的墙，劳迪亚蒂丝还是被暴露了。

2010年2月18日，中国农历新年大年初五。这一天，就是中国民俗之中的迎财神的一天，很喜庆，很吉祥，这一天，家家户户都在家包饺子迎财神。这一天，资深商业银行家佩特罗斯·克里斯特多罗（Petros Christodoulou）被任命为希腊国家银行全球国债市场总经理，成为新的救火队长。他的出现，搅乱了劳迪亚蒂丝的平静生活。

克里斯特多罗曾经在高盛的投资银行部门工作，具体负责欧洲高盛的投行业务。这位爷加入高盛的时间很早，跟劳迪亚蒂丝共事了4年。在劳迪亚蒂丝向希腊政府兜售货币互换交易中，佩特罗斯·克里斯特多罗功不可没。

这个时候，居然让佩特罗斯·克里斯特多罗出任债务管理官，愤怒的欧洲人难免对这位有高盛工作经历的官员心生反感。很自然，当时销售货币互换的劳迪亚蒂丝也被人给挖了出来。

欧洲人民义愤填膺地把气全都撒到劳迪亚蒂丝身上，劳迪亚蒂丝一不小心出了个大名，成了欧洲人民的公敌，愤怒的指责声不绝于耳。事实上，无论是劳迪亚蒂丝还是克里斯特多罗，都不过是高盛的马前卒而已。真正操控高盛跟希腊政府交易的幕后高手难道另有其人？

这个异常敏感的人物，就是于2005年12月底接受任命，担任意大利央行行长的马里奥·德拉基（Mario Draghi）。德拉基的身份非常微妙，跟高盛有着百转千回，柔肠寸断，却又缠绵依旧的暧昧。