4.3 庄家建仓基本手法

庄家为了降低建仓成本，在建仓时，需要设计使用各种不同的建仓手法，以迷惑散户，让散户抛出手中的筹码。

如果庄家计划的建仓时间比较长，则一般会采用横盘建仓的方式，用漫长的吸货建仓时间来压制股价的上涨，让持股者失去持股耐心。这种建仓手法可以确保在低价位吸纳大量廉价筹码。在K线图上，成交量表现为连续微小的放量，很少有放量的柱形图。

如果庄家计划的建仓时间比较短，则需要较大的建仓空间，通过打压和快速拉升相结合的手法，使散户持股心情受到反复折磨，最终在股价拉高一点时交出筹码。

无论庄家采用什么样的建仓手法，最终都必须买进一定数量的筹码，这是庄家建仓行为的本质。这也决定了在建仓过程中，庄家打压股价或拉升股价，抛出的筹码一定是少量筹码。在建仓阶段，庄家的一切手法均是为了在更低的价位买进更多的筹码，所以买进才是庄家建仓行为的真正主旋律。

下面介绍庄家的几种主要建仓手法。

4.3.1 打压式建仓

在打压式建仓手法中，庄家利用手中已有的筹码，一边往下打压股价，一边吸纳筹码。在这种建仓手法中，庄家在股价还未见底时就进场开始建仓操作，整个股价下跌的过程，就是庄家建仓的过程。

在打压式建仓过程中，庄家不计成本地对股价进行打压，使持股者随时都处于被套的境地，并且看到股价还一直处于下跌的趋势中，散户为了减少损失，不得不忍痛割肉，将筹码交给庄家。面对庄家的打压，散户看到自己账户中的资金每天都在减少，每天忍受着心理煎熬，即使知道该股票有利好消息，由于拿不准什么时候股价会反转，也只有乖乖交出筹码。

能够采用打压式建仓的庄家，资金实力都是非常强大的。庄家在建仓的过程中，不断地对股价进行打压，因此，在庄家收集筹码的整个过程中，股价一直呈现出下跌的状态。

采用打压式建仓的庄家，在选择建仓时机方面也是很有讲究的。在建仓时，庄家一般都是选择大盘处于弱势下跌的时机，并且选择一些具有利空消息发布的个股，然后在建仓的过程中，利用大盘弱势和利空消息不断地打压股价，同时对其建仓。

采用打压式建仓，K线走势图上最明显的特征就是股价处于下跌趋势。但庄家建仓的股票，与其他股票的下跌不太一样。从时间的角度来看，采用打压式建仓的庄家，不会长时间打压股价。因此，庄家开始建仓之后，K线走势图上的跌势持续时间一般不会太长。

如图4-5所示是光电股份（600184）在2008年3月至12月的K线图。在2007年的大牛市中该股票价格最高涨到39元以上，随后跟随大盘的下跌而下跌，经过两波下跌后，庄家的大部分筹码已派发完毕，手中还剩有少量筹码。到2008年股价有所反弹，庄家又准备坐庄该股票，在2008年，大盘指数一直呈单边下跌的走势，这正是打压建仓的最好时机。因此，庄家在该股票随大盘下跌的过程中开始吸筹建仓，这时股价在15元左右。当股价由于吸筹有小幅上涨时，庄家又利用收集到的筹码向下打压股价，由于同期大盘也在下跌，打压相当省力，用很少的筹码就可以把股价打下一截；然后庄家又开始吸筹，这时股价又会有小幅上涨，接着再继续打压，不断重复这个过程。

如图4-6所示，到2008年9月底，打压吸筹的过程才结束。这时，庄家基本上达到了建仓的目标仓位，不再打压股价。股价开始有小幅上涨，逐步吸引散户抄底，然后庄家借势发动拉升行情，到2009年随着大盘的上涨，庄家将该股票于2009年4月底拉升到26元上方。

4.3.2 横盘震荡式建仓

横盘震荡式建仓手法是大多数庄家都乐意采用的，采用这种方式建仓需要较长的建仓时间。具体的操作方法是：庄家在某一个高点挂上一大笔卖单，用来压制股价；同时，庄家又在某一低点挂上大量买单，使股价走势保持在一个箱体内。这时，由于大卖单的压制，股价始终涨不上去，急于出局的散户就会在比大卖单价格低的位置挂出卖单，庄家逐步将这些卖单吃进即可。当然，如果有散户用更低的价格抛出，由于有庄家在买盘挂着大买单，也可被动地吃掉其他这些散户的抛单。

横盘震荡式建仓的周期比较长，大多数散户的持股耐心都会受到影响，而庄家正是抓住散户持股耐心不足这一特点进行操作的。对大多数散户来说，谁都不愿意看到买进一只股票之后，在几个月甚至半年或更长的时间内一直不涨。通过漫长的横盘整理甚至小幅下跌，散户在较长的时间内始终不能获利，甚至出现小幅亏损，让跟风盘认为该股票没人关注，不会有行情，从而抛出筹码。这样，庄家即可完成建仓任务。

另外，由于散户的资金量小，通常无法买进多只股票（也不建议散户同时持有多只股票），当自己所持股票长时间在一个平台上整理，没有一点上涨的迹象时，而其他股票却在不断地上涨，通过对比，散户的心里就会不平衡，就想抛出手中的滞涨筹码，去换上涨的股票。

利用这种建仓手法完成建仓的股票，出现横盘建仓的时间越长，后期上涨的空间就越大。散户可以密切关注，一旦股价向上突破，就是买入的信号。股市中有句谚语：“横有多长，竖有多高”，就是这种情况的写照。

如图4-7所示是宝钢股份（600019）在2006年6月至11月的K线图。庄家采用横盘震荡的手法收集筹码进行建仓，股价长时间维持在一个较小的区域内震荡波动（在4.00～4.40元这个区间），形成了横向整理的走势。从2006年6月初开始，到2006年10月，经过5个月的时间进行筹码收集，基本上达到了控盘的程度。

如图4-8所示，当庄家完成筹码收集之后，股价开始向上突破，到2007年1月底，经过3个月时间，股价从4元上涨到10元以上，完成第一波上涨。随后该股票经过几波上涨，最高达到22元以上。

4.3.3 拉高式建仓

拉高式建仓是庄家利用散户惯性思维逆向操作的一种手法。由于大多数散户认为庄家为了降低成本会采取打压股价的方式进行建仓，或认为庄家必须在低位建仓。这时，庄家采取反向操作手法，把股价推升至相对高位进行建仓。

使用拉高式建仓这种手法，最好能满足以下几个条件。

·目标股票的绝对价位不高；

·大盘处于牛市初期或中期；

·上市公司后市有重大利好消息或大题材做后盾；

·上市公司有大比例分配方案；

·有足够的资金控盘，具备中长线运作思路。

这种建仓方法的好处是能够加快吸取筹码的速度，缩短建仓时间，争取拉升股价的时机。这种方法往往容易误导散户，促使其发生方向性的错误判断。散户常常把庄家拉高式建仓误解为庄家坐庄到了拉升股价的阶段，把推高后的建仓行为理解为是庄家在派发出货，这时散户就可能会抢先出货，这样庄家就很容易地吃进大量筹码。

通过拉高式建仓，虽然庄家的建仓成本相对较高，但由于大盘处于大牛市的初、中期阶段，个股背后有重大题材和利好消息，在拉高式建仓的背后，个股还会存在更大的涨幅。

这种建仓方法采用逆向思维，但必须遵照一定的先决条件。比如在熊市时，或者股价绝对价位较高或个股基本面无重大变化时，不能采用这种方式建仓。如果建仓时间比较充足，一般也不提倡用此方法，毕竟会在一定程度上增加庄家运作成本。

拉高式建仓可以为长期套牢的持股者提供解套的机会，但是散户大多不明股价上升的真相，担心股价重新跌回谷底，以及再次遭受套牢的恐惧，于是会趁着上涨抛出手中的筹码，庄家这时正好可以接盘，大量收集筹码，迅速完成建仓任务。

在拉高式建仓手法中，庄家会计算股价上方套牢盘的大小，并严格控制拉高后的横盘整理区域，以免遭受大量套牢盘解套时的巨大冲击。

如图4-9所示是南玻A（000012）在2006年的K线图。2006年初，大盘开始逐步走牛，这时，业绩好的股票都开始了上涨的过程。庄家在前期缓慢拉升股价吸筹，到此时庄家发现牛市迹象，于是开始通过拉高建仓的方式来完成建仓。在2006年4月5日开始以放量涨停方式收集筹码，当天换手率放大100%以上，到2006年6月1日，股价上涨超过50%，这段时间的换手率超过100%。对于这种走势，散户（特别是前期被套的散户）会认为这是庄家推高股价出货，会趁着股价的上涨抛出手中的筹码。

如图4-10所示，散户抛出筹码后，股价有了一定幅度的回调，这时卖出的散户会觉得前期卖出的操作是正确的。经过一段时间的盘震后，股价开始进入拉升阶段，第一波拉升股价就达到18元。

这种拉高式建仓，拉高后股价横盘的时间比较长，但在这个阶段，庄家吃进的筹码更多。经过一段时间的拉高后，股价也有一定的涨幅，技术指标到高位了，散户就看好它了，此时正好是庄家洗出获利筹码的好机会。

4.3.4 先下后上式建仓

先下后上式建仓是指股价还在下跌过程中，庄家就开始进行吸筹建仓，等到股价见底时，庄家已经收集到了一部分筹码。在股价见底后，庄家开始通吃所有抛出的筹码。随着庄家收集筹码速度加快，股价从底部开始回升，这时，由于庄家仓位还不足，会在股价缓慢上升过程中继续吸筹，直到收集到足够控盘的目标仓位为止。

庄家在下跌过程中买入建仓，并不是指在股价一开始下跌时就买入建仓，而是在股价已经快要完成一波下跌（即下跌的末期）时开始建仓。

如图4-11所示是中国宝安（000009）在2008年9月至2009年1月的K线图。该股票从2008年初开始下跌，到2008年9月股价进入下跌末期，庄家开始入驻吸筹。到2008年10月，股价逐步见底，这时，庄家开始加大吸筹力度，成交量开始成倍放大，反映在K线图中就可看到股价呈快速上涨的形态，成交量也形成了量堆。经过几个交易日的快速吸筹，股价上涨过快，为了降低建仓成本，庄家利用手中已有的筹码开始打压股价，形成一个整理平台。

在先下后上式建仓手法中，股价在下跌时的成交量较小，呈现出缩量下跌的形态。随股价逐步见底，成交量才慢慢放大。在拉升的过程中，庄家拉升速度一般会比较快，拉升幅度也会比较大。技术水平比较高的散户，可以在庄家拉升吸筹时进行短线操作。

4.3.5 先上后下式建仓

先上后下式建仓是指庄家在股价运行到底部区域时吸纳一部分筹码，随着庄家的吸纳，股价会小幅上升，而这时庄家收集的筹码还不够，为了降低建仓成本，庄家将对股价进行打压，然后再次收集筹码。

对于这种建仓方式，在股价缓慢上升的过程中，通常成交量会有所放大，股价的涨幅通常不会太大，盘中也可能出现震荡。

为了骗取散户手中的筹码，庄家也可能会在某一天以放量大涨的形态出现，并且在卖盘挂上几笔很大的买单。这时，散户看到股价大涨，卖单涌出，会以为是庄家在出货，就会卖出手中已有利润的筹码，庄家正好全部吃掉这些卖盘，达到建仓的目的。

在股价上升到一定程度时，为了降低建仓成本，庄家会用手中已有筹码将股价打压下去，前期卖出的散户当然不会再买回了，还会认为自己前期的卖出操作是正确的。而在前期股价上涨时关注该股票的散户也会认为现在是庄家出货后的下跌，不会考虑跟进了。前期没卖出的散户这时担心股价继续下跌，纷纷抛出手中的筹码，正好又被庄家吃掉。

这样，在股价上涨和下跌时都有很多散户卖出，庄家就可顺利完成建仓任务。

如图4-12所示是皖通高速（600012）在2009年8月至2010年2月的K线图。在2009年11月之前，庄家在股价的底部区域吸纳了部分筹码。庄家的吸筹引起了股价的缓步上升，从2009年11月初开始，一直到2009年12月初，股价维持在一个缓步上升的过程中，成交量也缓慢放大，形成了“先上”的走势。当庄家收集筹码达到一定程度之后，开始对股价进行打压，形成了“后下”的走势。