1.2 常用K线组合实例讲解

K线组合指的是由两根或以上K线组成的形态。K线组合的形态在K线学中的作用要远远地大于单根K线的作用。同时，经典K线组合的有效性也被广泛验证和应用。

本节将介绍市场中最经典、最常用、最具实战指导性的几种K线组合。

1.2.1 树上双鸦

此种组合形态大多出现在波段运行的顶部，由三根K线组成，第一根是大阳线，随后两天股价均跳空高开后低收，收出两根呈均向上高开的小阴线。如图1.8所示，2007年9月到2008年3月间中储股份（600787）K线运行图。

由图1.8可知：

·此股经历过2006年的大牛市后，在2007年6月前后进行了盘顶；

·此股在2007年9月20日、21日和24日三天K线组合形成了“树上双鸦”的形态，此形态在顶部出现，为明显的见顶K线组合形态；

·此股随后经过下跌，由15.68元一线一口气暴跌到了8.4元前后。

股价在波段顶部收出中大阳线，为主力诱多的可能性大。次日股价跳空高开却低走，是上攻乏力的一种表现，并可作为前一天主力中大阳线诱多出货的证明。第三日再收阴线且阴线实体加大，说明空方已经逐渐取得优势，是典型看跌形态，一旦出现应及时出清手中筹码。

操作提示

树上双鸦——见顶标志

1.2.2 大象吞蛇

此形态是两根K线组成的K线组合。第一根K线为带长上影线的K线，犹如单根K线的“墓碑十字线”，第二根K线为一根放量中大阳线，收盘价（至少是盘中最高价）高于第一根K线上影线的最高点。此K线组合也称为短线追涨K线组合。

股价运行在升势之初或上升途中出现的情况比较多，当出现在波段顶部时为看跌形态。如图1.9所示，2010年7月到2010年11月华泰证券（601688）K线运行图。

由图1.9可知：

·股价在上升第二阶段，走出了标准的“大象吞蛇”K线组合；

·第一根K线带有长上影线；

·第二根K线为中大阳线，收盘价（至少最高价）高过前一根K线长上影的最高价；

·短线追涨的指示作用更大，当股价短期升幅一段，远离5日均线时，会有一个横盘等待均线向下靠近或直接缩量回落向下寻找均线的过程。

操作提示

1.2.3 早晨之星与黄昏之星

1．早晨之星

早晨之星由三根K线组成，第一根K线是处在相对低位的一根中大阴线，第二根K线是向下跳空开盘的十字星线（不分阴阳），第三根K线是一条向上的中大阳线。这是相当可靠的抄底信号。

有时出现“早晨之星”后，并不会马上出现明显的上涨趋势，而是出现一段时间的震荡盘底。依据“早晨之星”买入后，要经受得住盘整的折磨，在不破出局位的前提下，要坚持到底；早晨之星形成后多会出现三浪上涨形态，有经验的投资者可以尝试高抛低吸，但因其指示底部的可靠性，所以在操作时要特别注意留有足够的底仓；因形态的最后一根K线为放量中大阳线，所以容易引起盘中的回落，介入时要找好入场点，防止短期（盘中）损失出现。如图1.10所示，2010年8月24日到2010年10月28日东风汽车（60006）K线运行图。

由图1.10可知：

·左边圆圈处为一个变异的早晨之星K线组合，形态形成后股价并未马上出现拉升，而是出现了一段时间的震荡洗盘，甚至创出了早晨之星形成过程中的新低；

·右边圆圈处为一个波段顶部所出现的标准黄昏之星K线组合，形态形成后股价出现了“腰斩式”的暴跌；

·标准的教科书式的K线形态并不常见，大多是变异形态居多；

·熟练运用K线形态则要有一眼看出“神似”来的程度，别无他法，只有多看多练。

2．黄昏之星

黄昏之星是与早晨之星相反的一种K线组合。同样由三根K线组成，其中第一根为中大阳线，第二根为向上跳空高开的十字星线，第三根为向下的中大阴线。

黄昏之星一般出现在波段顶部。第一根K线的中大阳线是一个主力向上拉出的虚假阳线，实质是边拉边出货；第二根的高位十字星线，就单根K线而言，出现在相对高位即代表了主力盘中出货；第三根K线的中大阴线，主力迫不及待地抛出最后批次的筹码。

“黄昏之星”出现后，有的股票仅略有回调，便重新开始了上升。对此，有能力的投资者可采取滚动操作；但最好不要这样做，按“黄昏之星”形态卖出股票后，应该具有非凡的耐心，等待调整结束后的底部买入机会。相同形态的K线组合出现在低位或上升途中时，只是与“黄昏之星”形似，而非真实的“黄昏之星”显示的是继续做多的信号，应该买入股票而不是卖出，所以在判断黄昏之星时，应注意“相对位置”。“黄昏之星”的最佳卖出时间为形成形态的当日，此时要做的应该是坚决卖空，否则可能会失去一次最佳的卖出机会。

1.2.4 炉架底

炉架底是指股价经一段时间下跌后，某日在低位收出一根中大阴线（开盘价与收盘价之间的跌幅一般不小于3%），随后股价在中大阴线收盘价一带窄幅震荡整理，收出若干条小阴、小阳K线。在随后某个交易日突然收出一根中大阳线，此中大阳线的收盘价接近或超出中大阴线的开盘价。如图1.11所示，2011年1月17日到2011年4月11日招商银行（600036）K线运行图。

由图1.11可知：

·图中出现两个“炉架底”；

·中间的小阴、小阳K线最低价均超过前面中大阴线最低价的3%；

·中间的小阴、小阳K线收盘不破中大阴线的最低价为最好的情况。

操作提示

1.2.5 梳子底线

股价在经过下跌后的底部盘整过程中，K线的下影线出现了像“梳子刺”那样的排列相对整齐的图形。其形态要求为K线一般不得少于五根；每根K线下影线长度应大于其实体的一倍；每根K线最低价应处于同一价格区间范围，低点间的差距不能超过3%；最后一根K线必须是一根阳线，且收盘价最好在“梳子底”各图线的最高价之上，也称为确认线。如图1.12所示，1999年12月23到12月30日兰州民百（600738）K线运行图。

由图1.12可知：

·连续六根小下影线整齐排列，形成“梳子底线”，2000年1月4日，确认线出现后宣告此形态成立，随后股价单边上扬，从9.32元上摸至16.55元；

·与图1.11比较，两个K线组合形态有异曲同工之妙。

操作时应注意确认线的出现，一旦出现5根以上“梳子刺”后再收出中阳线，其收盘价较高，次日回抽至此阳线实体的1/2的位置时，可积极建仓。另外，也可根据“平线形态”的理论进行买入，当股价第三次探至同一低点企稳时，激进者可给予积极关注。

“梳子刺”的K线越多，反转的可靠性越强；K线的下影线越长，说明多方优势越明显；只有出现在低位的“梳子线”才可做多；如果确认线的收盘价达不到要求，应先观望两天再操作。

1.2.6 下浮底部线、阎王线与下山线

下浮底部线、阎王线与下山线这三者具有相同的技术形态，皆为长下影阴线的一种。其中下影线长度为实体长度的5倍或3倍不等。对于下浮底部线而言，因其指示底部形态，要求严格，所以要求下影线长度为实体的5倍（在顶部运用时，宁可信其对，不可信其错），而阎王线和下山线因为指标波段顶部和下降中途，所以仅要求下影线长度为实体的3倍即可。下影线的长度越长则分别代表的信号会越强烈。

三者的根本区别在于其出现的位置：

·下浮底部线出现在经过深幅长时间下跌后的波段底部；

·阎王线出现在波段顶部及重要的横盘平台转折位置；

·下山线则主要出现在下跌初期即第二段下跌开始的位置。

如图1.13所示，2007年4月26日到2007年7月5日标准股份（600032）K线运行图。

由图1.13可知：

·股价在波段顶部出现“阎王线”状态，收出长下影阴线后股价产生了暴跌；

·三种K线仅有所处相对位置不同的区别；

·阎王线的见顶信号比较强烈，在实战运用过程当中出现得比较多，要特别注意。

操作提示

1.2.7 岛型反转与裂谷反转

1．岛型反转

出现在同一价格区域内的两个方向相反的跳空缺口，构成岛型反转。其中，通常出现的位置是在波段顶部或底部。表明一段趋势的终结和转折，是强烈的上涨或下跌来临的信号。

其行成条件是：

·前一个缺口为衰竭缺口，后一个缺口为反方向的突破性缺口；

·两个缺口处于同一价格区域内，不可偏离过大；

·两个缺口中间时间越短越有爆发力，越长其力度越小；

·两个缺口间的量能通常比较大，大量筹码在此形成过程中进行一个换手；

·后一个缺口是否短时间内回补是此形态形成的关键，即突破性缺口是否成立。

如图1.14所示，2009年10月到2010年7月新华制药（000756）波段运行K线图。

由图1.14可知：

·此股在波段大幅拉升后的高位盘顶过程中，出现了多个裂谷反转K线形态；

·其中第三和第四个圆圈指示处为岛型反转K线组合形态；

·其中第一和第四个圆圈指示处为裂谷反转K线组合形态；

·裂谷反转出现得更多，则更具有实用性。

2．裂谷反转

裂谷反转与岛型反转基本上是同一概念，唯一的差别是在形态上略有不同，其并不像岛型反转那样要求两个缺口严格地在同一价格区域，其允许两个方向相反的缺口之间的空间距离有一定的落差。当然，两个缺口间的空间距离落差越小越好。但这个是无法定量化的一个空间距离，要做一个正确判断更多的是靠一个经验值。

在实际运用当中，严格意义上的岛型反转是不经常出现的，此时，裂谷反转就显得实用性更强和更具有相关的实战指导意义了。在相关运用中，特别是对裂谷反转形态是否成立的判断时，经验占第一位；同时，在重要的波段顶部或底部，有时并非严格意义上的空间上的缺口，只要是实体缺口即可判断。

1.2.8 斩回线、切入线与插入线

斩回线、切入线与插入线这3者具有相同的技术形态，皆由两根K线组成，第一根K线为中大阴线，第二根K线为阳线。所不同的是，第二根阳K线收盘深入第一根中大阴线实体的位置不同而形成3种不同的K线组合形态。

对于指示信号的强烈程度而言，深入阴线实体越多，信号越强烈；即斩回线的指示意义大于插入线；同样，插入线的指示意义大于切入线。3种K线组合同样根据相对位置的不同而又各自有高位和低位之分。高位的斩回线、插入线和切入线是看跌的；反过来，低位的三种K线组合是看涨的。但各自信号强烈程度会有所不同。如图1.15所示，2010年11月到2011年3月通程控股（000419）K线运行图。

由图1.15可知：

·阳线收盘深入大阴线实体约1/4处的位置，构成了切入线K线组合；

·切入线的力度不及插入线和斩回线。

操作提示