第3章 理财要懂点经济学
理财已经成为我们在报纸和电视上看到最多并讨论得最多的内容之一了。很多人认为有钱才需要理财，也有很多人认为理财就是赚更多的钱。其实理财是从有赚钱能力开始就应考虑的事，而最终目的是为了让自己有一个幸福、美满和不留遗憾的人生！
在当前经济飞速发展的大背景下，经济学的重要性已经逐渐凸显出来。在日常的理财中懂点经济学，才能让你的理财更顺利。经济学的一些常识作为与人们日常收入相关的知识，在人们的日常经济活动中占有举足轻重的地位。了解并能够合理地运用各种经济学的常识，可以让我们在日常生活的方方面面都有所收获。
经济亮红灯：通货膨胀与通货紧缩
通货膨胀与通货紧缩是两种相反的经济现象，二者过于严重都会对人们的生活造成一定的影响。经济学家用指标来衡量这两种现象，对经济加以正确的引导，它们成为经济之路上的两盏红灯。
在经济学上，通货膨胀是指整体物价水平持续性上升、货币相对贬值和货币购买力下降的现象。说得通俗一点，就是指一段时期内钱不值钱了。如果你环顾四周，看到绝大部分的商品的价格都上涨了，就可以断定通货膨胀可能发生了。人们常常不喜欢通货膨胀，因为辛辛苦苦赚来的钱变得不值钱了。
究竟是什么导致了通货膨胀？
这个问题比较复杂，如物价指数提高、经济过热、大宗商品交易价格上升和政治因素等都可能导致通货膨胀的发生。
普通老百姓没有能力抑制通胀，主要还是靠政府出台相关的经济政策和措施进行调控。例如，上调存贷款利率、提高金融机构的存款准备金率，以及实行从紧的货币政策，包括限价调控令和严禁哄抬商品价格等。
普通老百姓要降低通胀带来的影响，首先还是要努力工作，多多赚钱。并且减少开支，以减轻通货膨胀带来的压力；其次可以通过各种投资理财来抵消通货膨胀对财产的侵蚀。
与通货膨胀相反，通货紧缩是指市场上流通货币减少，人们的货币所得减少，购买力下降导致物价下跌的现象。
导致通货紧缩的原因一是生产过剩，当企业生产的产品供给大于社会需求时就会出现大量的产品销售不出去，从而造成通货紧缩的发生；二是有效需求的不足，因受股市低迷和投资减少的制约等负面因素影响，消费物价指数与以往相比有所下降，从而导致通货紧缩。
那么通货紧缩有什么危害？
举个例子来说，人们一般都是贷款买房。一旦出现通货紧缩，那么房价就会下降，看上去房子价格便宜了。但是对于贷款买房的人来说，贷款额是不变的，此时的房价下降相当于资产缩水；对于开发商来说，也是从银行贷款盖楼的，虽然房子价格下跌了，理论上需求会增加。但是房市和股市一样，越跌越没有人买。开发商的贷款却不变，房子卖不出去就会陷入困境。房地产陷入困境就会减少拿地和投资，严重了就会倒闭，造成银行坏账损失；同时房地产的相关行业，如钢铁、机械、建材和银行等都会受到影响。这些行业的需求减少了，会造成大批企业停产、倒闭和职工下岗。这些行业的职工手上没有钱了，就会减少需求，又会造成非房地产行业出现困境。
对于通货紧缩带来的危害，我们也要通过积极的理财计划来遏制其不利影响。这时的投资更要谨慎，房产和股票等高风险的投资要尽量避免，应多选择一些风险小且较为稳健的投资理财方式。
应对通货膨胀和通货紧缩的最好方法就是通过理财防止自己的财产缩水，在投资方面，可以选择如贵金属、生活必需品和有可靠分红的公司股票等保值性的投资产品，有效应对二者带来的损失。
穷者愈穷，富者愈富——通胀中的马太效应马太效应是指好的越好，坏的越坏，多的越多，少的越少的一种现象。
通胀中的马太效应是指在通胀不能得到有效和及时的抑制，并且相关社会救助也不能及时覆盖的情况下使得国民收入与财富不得不重新分配，从而产生穷者越穷，富者越富的情形。
导致通货膨胀中“马太效应”的原因是多方面的。
首当其冲便是现有收入结构的影响，在通胀前提下低收入阶层由于食品支出占个人消费支出总额的比重大，因而物价上涨对其影响较大。低收入阶层由于收入大多要用于维持日常生活，因而在物价上涨的通胀条件下不但没有通过投资以回避物价风险的能力，并且还会因为物价上涨与货币的贬值的影响而使其实际生活水平有所降低；相反，高收入阶层因为日常生活支出占总收入比重低，因而蔬果和肉蛋的涨价对其影响几乎可以忽略，他们还可以通过自已的投资行为来回避财富缩水的风险。
其次，房价涨幅带来的收入比值在近年来的逐渐增大，也加剧了贫富分化。近几年来，房价不断攀升，随之而来房租也不断上涨。此时土地所有者、开发商和投机购房者等少数人获得了相应的收益，实现了财富的增值；而另一方面房价的上涨又带来了物价上涨，使得持现或尚在支付月供的中低收入者的消费与购房负担日益加重。从而在通胀中处于劣势地位，财富就因为这样向少部分人聚集。
如此看来，这种“马太效应”带给人们的是很大的财富差距。因此我们普通收入者就更加需要通过理财来让自己避免成为通货膨胀中马太效应的牺牲者，并且逐渐脱离穷人的行列。
经济热词：CPI
提到通货膨胀，就不得不提到与之相关的一个重要指标CPI，究竟什么是CPI呢？
CPI（Consumer Price Index，消费者物价指数）是反映与居民生活有关的商品及劳务价格统计出来的物价变动指标，它通常作为观察通货膨胀水平的重要标准。
CPI是对一个固定的消费品篮子价格的衡量，主要反映消费者支付商品和劳务的价格变化情况，是一种度量通货膨胀水平的工具。
一般而言，CPI不易过高；否则表明通胀已经成为经济不稳定因素，央行会有紧缩货币政策和财政政策的风险，从而造成经济前景不明朗。
例如，在过去的12个月CPI上升了2.3%，表示生活成本比12个月前平均上升2.3%。当生活成本提高时，金钱价值便随之下降，也就是说一年前的100元今日只可以买到价值为97.75元的商品或服务。一般说来，当CPI＞3%的增幅时就是通货膨胀；当CPI＞5%的增幅时就是严重的通货膨胀。
CPI上涨≠通货膨胀
讨论通胀，很多人一直有一个误区，即认为CPI上涨就是通货膨胀。的确，通货膨胀的时候CPI肯定是上涨的，但并不是CPI上涨就是通货膨胀。
每个经济体都有一个通胀可承受的水平，在经济正常增长的过程中，价格水平的上涨本属正常。只要CPI上涨在可承受的水平之内，经济形势都应是温和且正常的。
可承受的通胀水平是个什么标准？显而易见，这个标准当与居民收入增长的水平有关。CPI反映的是价格水平，价格水平的上涨带来可支配收入中消费支出的增加。只要收入增长水平上涨超过价格上涨的水平，增加消费支出就是可承受的。按照目前中国经济增长的形式，3%左右的通胀都应当认为是合理的。
那么什么时候和什么条件下的CPI上涨我们可以判定为通胀？
中国改革开放30年以来影响CPI变化的情况有5种：一是在政策性补贴方面，财政由暗补改为明补，由此物价上行；二是很多资源随着市场经济发展货币化了，如土地和技术等，必然导致物价上涨；三是由于海外的价格发生变化，如海外各种资源类产品（石油、矿产和粮食等）价格上涨，传入到我国后导致国内物价上涨；四是由于某种产品供不应求，而其价格在CPI中所占比重又很高，由此引致CPI上涨；五是由于货币政策过松导致货币发行量过大，由此引致物价上涨，而这才是通货膨胀。
因此对于CPI的上涨要分情况而论，并不是所有的上涨都是通货膨胀。
让CPI“指导”理财策略
一般来讲，当CPI＞3%时，通常认为处于通胀期；当3%＜CPI＜5%时，则属于温和通胀期；当CPI＞10%时，则属于恶性通胀期。一般我们担心CPI的不断攀升形成恶性的通胀，那么当CPI高涨时如何选择理财策略呢？
通货膨胀下，我们如何操作才能使手中的钱不贬值呢？很多人都考虑投资。但投资渠道众多，如何投资才是最有效的呢？才能使手中的钱不贬值呢？
不同的通胀时期让钱不贬值的方法也各异。
（1）在2%～5%的温和膨胀期，应该以投资实业为主。该时期经济健康且利率不高，千万不要购买大量的生活用品或黄金。而应当将资金投到市场上，如股市和楼市等。但不要购买债券，特别是长期债券。
（2）在5%～10%的较高通胀期，要谨慎投资。这时经济处于繁荣阶段，一般为股市和楼市的高涨时期。政府已出台一些调控措施，但被市场的热情所淹没。所以建议投资者应尽早离开股市，投资楼市也需谨慎。
（3）如果是更高的通胀期，则应该以投资长期固定收益为最佳选择。此时经济已过热，政府一般会出台一些更加严厉的调控政策。经济软着陆的机会不大，基本上紧接着会有一段时间经济衰退期。建议一定要离开股市，对于楼市这种实物资产问题不是很大。但是最好不要贷款买房，也绝不能炒房。在这个时期利率达到高位，所以长期固定收益投资成为最佳的选择，如长期债券、保险和储蓄型保险等。但是购买企业债券要小心，其偿付能力很可能随着经济的衰退而减弱。
在恶性的通货膨胀阶段，任何金融资产都是垃圾，甚至实物资产，如房产和企业等都不能要。因为这时的经济必将陷入长期的萧条，甚至出现动乱。对于普通老百姓来说，可以多选择黄金和收藏等保值物品，以减少损失。
宏观经济的调控器之一：利率
利率又称“利息率”，表示一定时期内利息量与本金的比率。它通常用百分比表示，按年计算称为“年利率”，利率是宏观经济的重要调控手段之一。
如果利率涨了，就表示存款和贷款的利率涨了。如果此时钱存在银行，那么取出钱后的利息就多了，即钱存银行更划算；相反，如果你是贷款买房的老百姓，当利率上调了，那么相应地每月的还贷就会增加。利率上调对于楼市和股市都有一定的影响，房地产行业因为从银行贷款的利息加大而增加了开发成本，赢利能力将被削弱；利率上调对于炒房者也是一种风险警示；股市可能也会因利率上调而有震荡，市场的结构也许因此而调整。
如果利率下调，则居民的储蓄利息降低。相应地会选择投资其他，如债券和股票等，从而促进证券市场的活跃；同时，企业可以获得资金上的优势，缓解流动资金短缺的矛盾。并且减少利息支出，起到稳定物价的作用。
当然利率不是说今天想涨就涨，明天想降就降的。而是需要一个漫长的经济走势过程，方能对利率进行高低调控。利率是宏观货币政策的主要措施，政府为了干预经济，可通过变动利率的方法来间接调节通货。
我们老百姓面对上调和下调利率，则可适当调整自己的资产配置。利率上调时，我们可选择钱存银行等，对于贷款投资房产之类的则需要谨慎处之；利率下调时，钱存银行所得利息减少，相应地可转向其他投资渠道，如基金、债券、股票和房产等。
在经济萧条的时期可降低利率，扩大货币供应以刺激经济发展；在经济膨胀时期可提高利率，减少货币供应以抑制经济的恶性发展，所以利率对我们的生活影响很大。
复利，最神奇的财富增值利器
爱因斯坦曾经说过：“复利比原子弹更可怕，堪称世界第八奇迹。”为什么大师会如此推崇复利呢？复利又到底是怎么一回事呢？
复利简单地说就是利滚利，如果一个人现在投入股市一万元，并且每年赚20%，30年后资金会变成多少？答案是237.38万！复利的神奇之处就在于此。
复利产生神奇力量的因素一是收益率，收益率越高越好。同样是一万元并投资30年，如果每年赚10%，到期后资金是17.45万元；如果每年赚20%，到期后资金是237.38万元，可见差额巨大；二是时间，时间越长，收益越高。同样是一万元，按照每年赚25%计算，如果投资10年，到期后资金是9.31万元；如果投资20年，到期后资金是86.74万元；如果投资30年，到期后资金是807.80万元，可见越到后期赚得越多，时间创造价值！
看到如此神奇的复利，相信想投资赚钱的人都有所心动，想要充分利用复利来理财，那么应该如何做好准备工作呢？
首先，要坚持投资，价值投资是与复利最匹配的投资方式。认识到复利的魅力，就须及早行动，时间是价值投资最好的朋友。
其次，要选好投资目标，做价值投资。如果未选择正确的投资标的物，仅仅靠坚持是不行的。如同一个优秀的厨师，不给他好材料，照样做不出好菜。套用一句俗话“选择不对，努力白费”，因此价值投资更需追求精准。如果选错，对投资者就如同致命灾难。
复利的神奇诱惑着每个投资者，但是投资者必须在利益面前保持清醒的头脑。所谓欲速则不达，谨慎投资是取得收获的可靠保障。
是什么影响了利率
我们平时看新闻，只听说利率在升或降，然而是什么影响了利率呢？
影响利率高低的因素主要包括物价水平、国际利率水平、国家经济政策和利率管制。
首先来看物价水平，如果由于种种原因而导致一般物价水平持续上升，即发生了通货膨胀。货币购买力下降且币值下跌，那么国家为了稳定物价会通过调整利率来调节货币供应量，促使货币购买力上升；如果由于种种原因而导致一般物价水平下跌，即发生了通货紧缩。市场低迷且信用收缩，那么国家为了促使物价水平回升，一般会采取降息的措施。
其次，当国际市场利率高于国内利率时，国内货币资本就会流向国外；反之，国外货币资本就会流进国内。不论国内利率水平高于还是低于国际利率，在资本自由流动的条件下都会引起国内货币市场上资金供求状况的变动，从而引起国内利率的变动。
再次，一个国家的经济政策对于利率的影响不可忽视。现代市场经济国家的中央银行都把调节利率作为调节信用，进而调节经济的一个重要手段。通过规定差别利率与优惠利率实现对重点产业、部门或项目的扶持，进而实现产业结构的调整，保证国民经济的协调发展，完成国家预期的经济目标。并且通过规定和调整官方利率以影响整个市场利率的变动，因此国家经济政策对利率有重要影响。
另外，利率管制的因素同样会对利率产生影响。目前我国的利率基本上属于管制利率类型，利率由国务院统一制定并由中国人民银行统一管理，即在利率水平的制定与执行中要受到管制。
利率的高低对我们的理财计划也有一定影响，我们应根据利率的高低变化随时修改自己的理财规划，让我们的理财跟上利率变化的脚步。
宏观经济的调控器之二：汇率
除了利率之外，宏观经济的调控器之二是汇率。
汇率是指一个国家货币兑换为另一个国家货币的比率，是一种货币表示为另一种货币的价格。
例如，一件价值100元人民币的商品。如果人民币对美元的汇率为6.8，则这件商品在国际市场上的价格就是100÷6.8=14.7美元。
汇率的变动会对经济产生影响，汇率下降时，就会促进出口并抑制进口。引起国内物价的价格总水平提高，利于资本流出；汇率提高时，则会抑制通货膨胀，利于资本的流入。
对我国的投资者来说，在人民币升值预期下，若近期没有用汇需求，不妨可以考虑将手中的外币结汇。对于黄金等贵金属，如果其价格已经相对较高，则建议不要盲目追高；在人民币贬值时，则可考虑购买外汇或投资贵金属等以期保值，即根据汇率的情况调整自己的理财方式。
相互纠缠的利率和汇率
利率和汇率都是资金价格的表现形式，二者之间互相作用并互相影响。
利率政策对汇率会产生一定的影响，表现在一方面利率的升降将直接影响汇率的高低。当利率上升时，信用紧缩，贷款减少。投资和消费减少，物价下降。在一定程度上抑制出口，促进出口。并且减少外汇需求，增加外汇供给，促使外汇汇率上升；当利率下降时，本币汇率也就会下降。
另一方面，利率也会通过影响国际资本流动间接地对汇率产生影响。当利率上升时，就会吸引国际资本流入，从而增加对本币的需求和外汇的供给，使本币汇率上升和外汇汇率下降；当利率下降时，本币汇率也就会下降。
而汇率也通过两个方面影响利率。一方面，汇率通过影响物价间接对利率产生影响：当一国货币汇率下降时，有利于促进进口和限制进口。进口商品成本就会上升，推动一般物价水平上升。从而引起国内物价水平的上升，导致实际利率下降；当一国货币汇率上升时，对利率的影响正好与上述情况相反。
另一方面，汇率通过影响短期资本流动间接地对利率产生影响。当一国汇率下降时，受心理因素的影响，往往使人们产生该国货币汇率进一步下降的预期。在本币贬值预期的作用之下，引起短期资本外逃，国内资金供应的减少将推动本币利率的上升；相反，则本币利率就会下降。
汇率如何影响物价
汇率和物价是经济生活中备受关注的两个经济变量，不少人因此认为在人民币升值的情况下，进口商品的人民币价格就会下降，从而带动国内整体价格水平下降并增加通货紧缩压力。其实并非如此，尽管人民币升值和升值预期可能增加国内价格下滑的压力，但并不必然导致物价下跌。价格主要是由国内总供给和总需求状况决定的，人民币的小幅升值并不会造成国内通货紧缩的压力。
一般而言，汇率升高或降低直接关系到贸易进出口，从而影响国内物价。下面从进口和出口两个方面来看看汇率的变化对于物价的影响。
从进口消费品和原材料来看，汇率下降要引起进口商品在国内的价格上涨，不过真正影响国内价格水平的是直接用于消费的一般贸易进口。加工贸易进口是为了加工后再出口，并非用于国内消费，对国内价格影响较小。在我国的进口贸易中加工贸易占大多数，一般贸易进口的量就相对较少。因此即使人民币汇率有所波动，对于国内整体价格水平的影响也微乎其微；反之，本币升值且其他条件不变，进口品的价格有可能降低，从而可以起到抑制物价总水平的作用。
从出口商品看，汇率下降有利于扩大出口。但在出口商品供给弹性小的情况下，出口扩大会引起国内市场抢购出口商品，从而抬高出口商品的国内收购价格，甚至有可能进而波及物价总水平。如果某种或某些品种的出口品由于汇率下降引起国内收购价格的提高，那么对于这种或这些出口品，汇率降低刺激出口增加的作用将会部分，乃至全部被抵消。
如果汇率的变动导致物价总水平的波动，其后果就不仅限于进出口，而是将影响整个经济进程。
人民币汇率升值好事还是坏事
人民币汇率升值，该不该高兴呢？人民币汇率升值说明人民币更值钱了，是好事。可与此同时，我们也不断地听到人民币升值压力的说法，那么人民币升值到底是好事还是坏事呢？
人民币汇率升值对于炒汇的投资者没有影响，因为境内银行只允许个人在外币之间自由交易。对于资本市场而言，人民币升值对股市肯定是一个利好。在人民币升值的推动下，银行和地产等权重股持续走强，推动股价上涨；此外，人民币升值可能会引发热钱进一步流入。这对资本市场而言倒是一个利好因素，投资者可以重点关注与人民币升值相关的航空和造纸等板块。
配置外币理财产品的人会对汇率的风险有足够的认识，因此对于所带来的损失也就早有预料，一般这些损失都不是很大。而且人民币升值主要针对的是美元，对于澳元、英镑和欧元等还是贬值的。如果手中持有这些品种，则没有必要马上卖出；如果手中持有美元，可以及时结汇或者换成澳元和英镑。
在人民币升值的影响下，国内投资黄金的热潮兴起，黄金等贵金属对于抵抗风险和缓解人民币升值风险有一定的作用。但是黄金的投资也应该以适度和谨慎为上，注意汇率带来的风险。
在汇率大战中投资者如何因时而变
许多投资者都认为眼下的“货币大战”成为新一轮的投资良机，而有一些人则担忧美联储新放出来的美元极有可能流入国内，继续增大国内的资产价格。一旦泡沫破裂，将对中国经济产生致命打击，这比人民币升值更为危险。由此来看，这场汇率大战到底是良机，还是灾难呢？
在汇率剧烈变动时，金市、股市、楼市和外汇理财产品市场都会出现巨大的变化。如果踏准节奏，投资者就会实现财富增值；否则财富就难免缩水。
货币战争为金价的涨势奠定了基础，但是对此种情形，建议不要盲目，因为人民币升值导致国内黄金价格下降并不意味着黄金投资到了“黄金”时机。投资者不可盲目追投，应重点研究和关注人民币继续升值的时间表和可能的幅度，这又会对国内金价产生新的影响。
对股票来说，更适合短线参与。人民币升值会吸引大量资金的关注，这在一定程度上会给处在股权分置改革中的股市较强的支撑。很多机构都认为人民币升值对股市总体偏积极，股市将柳暗花明走向春天。
因此投资者应采取持股或短线参与的操作策略，不可盲目追捧。要着重选择绩优个股，尤其是银行和纸业等受惠行业的个股，从而把握盘中机会，低吸为主。
而房市，更要谨慎介入。如果人民币升值幅度低于市场预期，短期内投资于房地产的境外资金不会从房市撤离；反而可能增加投资资金，以等待从下一次人民币升值中获利，这种预期会给近期低迷的房市带来反弹的希望。但是从长远看，人民币汇率改革最终会实现国际收支的均衡。投资房市的国际游资最终会撤离，汇率改革最终会使房市泡沫破灭，因此投资者最好不要轻易涉猎房产投资。
在外汇的投资上，需要更加理性的分析。对于手中持有外汇并且在一段时期内会出国留学或商旅等的人而言，汇率变动并不影响所持外币在所属国（或地区）的使用，当然更不用把手中的美元来回兑换。由于我国实行单向外币管制，所以美元换成人民币好办，换回来就会比较麻烦。可以考虑将美元兑换成其他有上升势头的币种，享受其定期利息，如欧元、澳元和新西兰元都是不错的选择。