2.2.1 技术分析的基础要素

股票技术分析主要是以过去的市场和现在的市场行为为分析对象来分析股票的走势，应用一些特殊的方法来探索股票走势的规律，并以此来预测市场未来的变化趋势。

1.技术分析的三大假设

技术分析作为一种投资分析方法是以一定的假设条件为前提的，最经典的有三大假设：市场行为涵盖一切信息、证券价格沿趋势浮动、历史会重演。

市场行为涵盖一切信息这条假设是技术分析的基础，因为市场上任何因素对证券市场的影响都是体现在证券的价格变动上。我们看下面的例子，这是2009～2010年的时候部分央企进行资产重组而出现的超级牛股中航精机，如图2-11所示。

图2-11 中航精机2010年7月至2010年11月走势图

从图2-11可以看出在重组消息之前中航精机的涨幅一直都很小，重组消息出来以后竟然出现了高达九个一字涨停的走势，涨幅惊人。从中可以看到K线走势对于消息面的反应是多么灵敏。

证券价格沿趋势浮动是技术分析最根本、最核心的假设条件。价格的浮动都有一定的惯性，因为资金进场以后，股票价格的浮动方向就由资金的供求关系决定，只要资金的供求关系不变，价格浮动趋势就会一直持续下去直到资金的供求关系发生变化，我们通常是运用各种方法来分析这种价格的趋势，而分析较多的就是大盘的走势。下面是大盘的一个走势图，如图2-12所示。

在大盘的趋势处于稳定上涨的时期，这代表大量的资金在逐步入市，资金供求关系属于供大于求，在这样的趋势下个股的操作机会也会大大增加，当市场跌破上升趋势线以后资金面逐渐处于供小于求，呈现出资金面不足，个股的操作机会也会相应减少。这种做趋势线只是分析股价浮动规律的一种方法也是最直观、最有效的一种方法，还有其他的一些分析方法，后面还会陆续介绍。

图2-12 大盘某时期的走势图

在股票市场中进行的交易是人为行为，总是受到人心理的影响，比如说某人按照某种方法进行操作取得非凡的成果，但是如果失败了这种方法就可能会被淘汰，这样一来好的方法逐渐给许多投资者留下深刻的印象，坏的结果往往留下的是阴影。股票投资者用历史资料概括出来的规律来预测未来市场的变动趋势，这也是股票投资分析的一种行之有效的方法。

2.技术分析的要素

在股票市场中技术分析主要对价格、成交量、时间和空间这几种要素进行分析。

价格和成交量是市场中最基本的表现，量价关系是股市最基础的分析理论，正确分析量价关系也是进入技术分析的一道最难过的门槛；对于时间和空间这两个要素来讲是可以相互转换的，有时候以时间换空间，将拉升的空间减小，拉升的时间延长，有时候是以空间换时间，主力机构进行快速拉升，早日结束行情。我们来看2009年大盘走势图，图中价格、成交量、时间和空间结合得相当完美，如图2-13所示。

大盘在2009年的8月4日达到3478.01点，这成为近几年大盘走势的一个难以逾越的高点，在2009年9月1日的时候大盘经历了时间周期上的21个交易日的下跌后结束了这一时期的暴跌行情，然后经历了55个交易日的上涨行情，非常巧合的是由于国庆节长假的原因又是13个周（55个交易日本是11个周的交易时间），这样日线和周线的时间就在2009年11月24日重合了，这一天也出现了这个上涨周期里成交量最大的一天，从空间上来看也达到了黄金分割比例，这个上涨周期就是使价格、成交量、时间和空间完美结合的一个周期，当然这种情况很少出现，在分析各股时要学会分析不同情况下的走势。

图2-13 大盘2009年9月至11月走势图